Definición y ejemplo de garantía financiera

Qué es:

En general, una garantía financiera es una promesa de asumir la responsabilidad de otra empresa obligación financiera si esa empresa no puede cumplir con su obligación. La entidad que asume esta responsabilidad se llama garante.

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que XYZ Company tiene una subsidiaria llamada Compañía ABC. A la compañía ABC le gustaría construir una nueva planta y, por lo tanto, le gustaría tomar prestados $ 10 millones de un banco. Es probable que el banco exija a XYZ Company que brinde una garantía financiera del préstamo. Al hacerlo, XYZ Company acuerda reembolsar el préstamo utilizando los flujos de efectivo de otras partes de su negocio si ABC Company no puede generar suficiente efectivo por sí mismo para pagar la deuda.

A menudo, una empresa matriz ofrecerá una garantía financiera de bonos emitidos por una de las subsidiarias de la matriz, pero hay muchas otras situaciones que pueden implicar garantías. Por ejemplo, los vendedores a veces requieren garantías financieras de sus clientes si el vendedor no está seguro acerca de la capacidad de pago del cliente (esto ocurre con mayor frecuencia en transacciones que involucran equipo costoso u otra propiedad física). En estas situaciones, el banco de un cliente puede garantizar financieramente el pago del cliente, lo que significa que el banco pagará al proveedor si el cliente no lo hace.

Los garantes financieros no siempre garantizan el monto total de un pasivo. En emisiones de bonos, por ejemplo, el garante financiero solo puede garantizar el reembolso de intereses o principal, pero no ambos. A veces, más de una compañía podría garantizar financieramente una seguridad. En estos casos, cada garante generalmente es responsable de solo una parte prorrateada del problema, pero en otros casos, cada garante puede ser responsable de las porciones de los otros garantes si también incumplen con sus responsabilidades.

Las compañías ferroviarias están bien -conocidos por sus bonos garantizados porque para que una compañía de ferrocarriles pueda arrendar el ferrocarril de otra compañía, el arrendatario a menudo debe garantizar la deuda del arrendador.

Por qué es importante:

Las garantías financieras mitigan el riesgo, pero es importante notar que no hacen una seguridad libre de riesgos. Después de todo, aún es posible que incluso el garante pueda incumplir con el pasivo si el pasivo es demasiado grande o si el garante ya está luchando por otros motivos. En cualquier caso, las garantías brindan una capa adicional de seguridad, por lo que los valores garantizados a menudo obtienen calificaciones crediticias más altas.

Históricamente, los garantes financieros revelaron la naturaleza y el tamaño de sus garantías en las notas a sus estados financieros. Es importante observar que las garantías emitidas entre las matrices y sus subsidiarias no tienen que ser contabilizadas como pasivos del balance general. Ejemplos de esto incluyen la garantía de un padre de la deuda de una subsidiaria con un tercero o la garantía de una subsidiaria de la deuda de la matriz con un tercero u otra subsidiaria.

Sin embargo, todas las garantías financieras deben ser reveladas. El garante debe revelar la naturaleza de la garantía (términos, historial y eventos que pondrían al garante en el gancho), la responsabilidad potencial máxima bajo la garantía y cualquier disposición que pueda permitir al garante recuperar el dinero pagado con la garantía.