Alza en las tasas de la Fed: cuándo y cuánto le costará

La escalada de la mano en un cuarto de punto alza de tasas de la Fed está en marcha. Esa es la cantidad que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés a corto plazo; la pregunta es, cuando? La Fed se reúne esta semana, anuncia su decisión el miércoles y se reúne dos veces más antes de fin de año.

Cuando la Fed aprieta el gatillo, esto es lo que debe esperar.

Es cuestión de tiempo

Steve Rick, economista jefe de CUNA Mutual Group, un proveedor de productos financieros para cooperativas de crédito, cree que el banco central de la nación esperará a elevar las tasas de interés a corto plazo hasta su reunión de diciembre.

"Los salarios siguen aumentando en un 2,6% año tras año, y el desempleo se ha estancado en un 4,9% y no ha bajado mucho". Y así, con la inflación todavía baja y las presiones salariales no aumentan, creo que eso le da a la Fed el margen para tener un poco más de paciencia y mantener las tasas de interés en niveles excepcionalmente bajos durante otros dos o tres meses ", dice Rick.

Robert Dietz, economista jefe de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, es otro creyente de diciembre.

"Estamos pronosticando una subida de tasas en 2016, después de la reunión de diciembre", dice Dietz. “NAHB cree que las tasas de interés de las hipotecas se mantendrán en niveles históricamente bajos en los próximos trimestres. "El crecimiento de los ingresos y la sólida creación de empleo son vientos de cola positivos para el mercado de la vivienda, y finalmente estamos viendo evidencia de constructores que se están moviendo hacia el mercado de nivel de entrada".

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Viendo los futuros

Estos dos economistas no son los únicos que apuestan a que la Fed no cambiará las tasas de interés hasta diciembre. Los grandes corredores de dinero también lo hacen.

Los inversores institucionales, los fondos de cobertura y otros similares reclaman el precio de algo en una fecha futura. Estos “futuros” son contratos de inversión de tiempo y precio que se venden en todo, desde vientres de cerdo hasta el clima, y ​​alzas en las tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal.

Según la actividad de futuros reciente, la mayor parte de Wall Street es apostar por un movimiento de la Fed no antes de diciembre, como se puede ver en el gráfico a continuación.

Los bancos se beneficiarán de un alza en las tasas de la Fed

Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, cree que es hora de que la Fed comience a elevar las tasas de interés, ahora. “Veinticinco puntos básicos (0.25 puntos porcentuales) es una caída en el cubo. Solo aumentemos las tasas ", dijo, hablando en el Economic Club of Washington la semana pasada.

Por supuesto, la mayoría de los prestamistas probablemente estarían de acuerdo. Cuando las tasas de interés finalmente suban, los bancos, cooperativas de crédito y otras instituciones financieras ganarán más intereses en el capital que tienen que prestar, lo que aumenta sus márgenes de ganancia, dice Rick.

"Además, los rendimientos del Tesoro a corto plazo subirían", agrega. “Además, las tarjetas de crédito con tasa de interés ajustable se reprocesarán, las hipotecas con tasa de interés ajustable se repondrán, los préstamos con garantía hipotecaria se re-procesarán. Ayudará al sistema bancario. Los bancos y las cooperativas de crédito podrán acumular capital más rápido, lo que fortalecerá nuestro sistema bancario ".

Adivina quién paga todo ese cambio de opinión. Los consumidores hacen.

Con una subida de tasas, ¿cuánto más pagará?

Un estudio de TransUnion recién publicado midió el impacto de los aumentos de las tasas de interés en los consumidores. "[Nosotros] analizamos a los consumidores con productos de tasa variable como tarjetas de crédito, HELOCs y algunas hipotecas y préstamos personales", dice Nidhi Verma, director senior de investigación y consultoría de TransUnion.

El estudio mostró que con un aumento esperado de la tasa de puntos porcentuales de 0.25 por parte de la Reserva Federal, más de 92 millones de consumidores estadounidenses que poseen productos de crédito de tasa variable verán un aumento en sus pagos mensuales, pero solo en un promedio de $ 6.45.

Más de 9 millones de consumidores estarán en riesgo.

Sin embargo, TransUnion dice que el 10% de estos prestatarios, más de 9.3 millones de personas, no podrán absorber el costo adicional.

"Una parte de esos consumidores tiene una hipoteca de tasa ajustable que se restablecerá en el futuro o puede tener otros productos de tasa variable que podrían ajustarse en el futuro", dice Verma.

Y si la Reserva Federal continúa con aumentos adicionales en 2017, como se espera ampliamente, el estudio de TransUnion encontró que con un aumento de las tasas de interés de solo 1 punto porcentual, otros 2,5 millones de consumidores podrían no tener la capacidad financiera para absorber el "shock de pagos".

Eso es un total de 11.8 millones de consumidores en riesgo de atrasarse en sus obligaciones de pago.

Pero también hay consumidores que no se verían afectados por el aumento de las tasas de interés, dice TransUnion.

"Por ejemplo, algunos consumidores son transactores, pagan sus saldos en su totalidad cada mes", dijo Verma en un comunicado de prensa. “Algunos ya tienen una tasa de porcentaje anual del 29.99%, la tasa más alta permitida. Nuestros datos muestran que, efectivamente, habrá un impacto por el aumento potencial de las tasas de interés, pero está mucho menos extendido de lo que muchos anticipan ".

¿Una bendición inminente?

Incluso si se acercan las tasas de interés más altas, Jeff Taylor, director administrativo de Digital Risk, un procesador independiente de préstamos hipotecarios, no está buscando un gran beneficio para las ventas de viviendas o refinanciaciones de hipotecas.

"Las tasas han sido históricamente bajas durante tanto tiempo que la mayoría de las personas que quieren refinanciar ya lo han hecho y los compradores que buscan comprar pueden tener problemas para encontrar una casa, dado que los precios de las casas suben y el bajo inventario en muchos mercados", dice Taylor.

El aumento de las tasas de interés de la Fed es un indicio de una economía más saludable, dice Taylor, que estimula la confianza de los consumidores y los alienta a comprar o refinanciar viviendas. Y eso podría significar un aumento en los préstamos hipotecarios este otoño e invierno, temporadas tradicionalmente más lentas para la compra de vivienda y los préstamos.

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Hal Bundrick es un redactor de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @halmbundrick