Expectations Theory Definition & Example |

What is:

La teoría de expectativas sugiere que las tasas forward en los bonos actuales a largo plazo están estrechamente relacionadas con el expectativas del mercado de bonos sobre las tasas de interés futuras a corto plazo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Teoría de expectativas intenta explicar el término estructura de tasas de interés. Existen tres tipos principales de teorías de expectativas: teoría de expectativas puras, teoría de preferencia de liquidez y teoría de hábitats preferidos.

Las teorías de expectativas se basan en la idea de que los inversionistas creen que las tasas forward, como se refleja (y algunos dirían pronosticadas) por contratos futuros, indicativo de las tasas de interés futuras a corto plazo.

Por ejemplo, si en 3 meses a partir de hoy desea comprar una cuenta T de 6 meses, debería observar la tasa de avance en la factura T de 6 meses para ver cuál es el rendimiento esperado de 3 meses. meses. Supongamos que la tasa de avance es del 1% para esa cuenta en T específica. En este caso, la teoría de las expectativas sugeriría que la tasa de interés a 6 meses 3 meses a partir de hoy será del 1%.

Por qué es importante:

Los inversores toman decisiones en función de dónde prevén el nivel futuro de las tasas de interés. La teoría de las expectativas implica que los inversores a largo plazo elegirán comprar o no comprar instrumentos de deuda en función de si las tasas de interés a plazo son más o menos favorables que las tasas de interés a corto plazo actuales.