Cómo el rescate de Chipre tendrá un impacto en el comercio de divisas

Finalmente llegamos allí: los ministros de la eurozona y la troika acordaron un plan de rescate de 10 000 millones de euros en Chipre a la segunda vez que lo pidieron.

La nueva cláusula importante en el acuerdo es que todos los depósitos bancarios por debajo de € 100k serían protegidos y transferidos al "buen banco designado" o al Banco de Chipre. Los depósitos más grandes y los préstamos de bajo rendimiento emprenderán un proceso de resolución en el segundo banco más grande de Chipre, Laiki, que se establecerá como un "banco malo" según las reformas propuestas por la Troika. Esta es una mejora notable para el ciudadano de Chipre, muchos de los cuales retiraron sus tenencias de los bancos la semana pasada en la noticia de que todos los depósitos debían ser efectivamente gravados, bajo las condiciones de rescate.

Este artículo detalla qué esperar en los mercados de divisas y por qué.

• Vea también: los mejores corredores en línea para el comercio de divisas

Cómo están respondiendo los mercados de divisas

A pesar de las imágenes de personas haciendo cola durante días en los cajeros automáticos de la pequeña isla para retirar sus ahorros, el euro tuvo un desempeño relativamente fuerte en los mercados de divisas. Los 200 DMA de 1.2870 / 80 se defendieron la semana pasada, por ejemplo.

Vimos una muestra de apoyo similar el domingo, con la caída del euro durante la apertura europea después de que los informes mostraran que un acuerdo de rescate no estaba en el horizonte. El presidente chipriota Anastasaides incluso amenazaba con renunciar si no se acordaban los términos. Sin embargo, la caída solo alcanzó el nivel de 1.2940 y un rally fue rápido para seguir las noticias positivas de rescate en varias cruces de euros. El EUR / USD se vio moderado en cierta medida por los comerciantes que desvanecieron el repunte en 1.3050, pero ciertamente se mostró el apoyo para la moneda única.

Mirando hacia el futuro: qué esperar en las operaciones de cambio

Todo lo cual plantea la pregunta: ¿El rescate de Chipre traerá de vuelta niveles significativos de volatilidad en el mercado Forex? Y si es así, ¿qué podemos esperar?

Nuestra opinión es que cualquier confianza en el mercado será de corta duración. Si bien hemos llegado a una resolución, todo el proceso para llegar a este punto fue un poco complicado. A pesar del mensaje repetido de que Chipre es solo un caso "excepcional", es probable que el sitio del banco y el precedente que se estableció con respecto a los posibles impuestos a los depósitos bancarios atempere la confianza de los inversores por un tiempo, al menos. Tal sentimiento adverso al riesgo es probable que afecte al euro en varios cruces; Quizás también el AUD. La velocidad aparente a la que se acordó una póliza de seguro de depósitos para el rescate de Chipre es probable que deje a los inversionistas preguntándose si la misma política se aplicará a los rescates en cierta medida inevitables españoles e italianos.

El acuerdo de rescate tiene el potencial de abrir una lata de gusanos que podría sofocar cualquier sentimiento de riesgo en los próximos meses. Si bien el acuerdo no implica gravar a los depositantes en general, es posible que veamos un método de este tipo en el futuro, especialmente dada la fuerte retórica que los ministros alemanes estaban dando en las últimas semanas y, como todos sabemos, el pagador alemán a menudo recibe su camino. De hecho, las acciones en el banco español Bancaria ya han disminuido en las operaciones del lunes, mientras que Moody´s advirtió pesimista sobre las calificaciones crediticias de algunos bancos franceses.

El precedente que se ha establecido con respecto a la consideración de los depositantes bancarios significa que es probable que los inversores ignoren la charla de que Chipre es un incidente aislado. Cuando los bancos españoles e italianos inevitablemente necesitan ayuda, se podría perdonar a los inversores por pensar que la misma medicina se administrará allí, lo que provocará que otra entidad sea administrada por el banco. Con tales dudas persistentes que transmiten el sentimiento de riesgo, es probable que veamos el par EUR / USD por debajo del nivel sentimental de 1.3000 al menos por el momento.

El soporte inicial para el par se encuentra en 1.2980, con una ruptura sostenida por debajo que conduce a una prueba de 1.2920 / 30 con paradas por debajo del área de 1.2840. A partir de ahí, se trata de una misión de ida a 1.2660 / 90 mínimos, vista por última vez a mediados de noviembre del año pasado.

Si el optimismo permanece en el mercado Forex, una mayor consolidación en el rango de 1.2980 a 1.3050 puede generar cierta confianza para una prueba por encima de 1.3050 / 60, lo que abriría el nivel de resistencia técnica en 1.3130 (38.2% de retroceso). Aquí arriba, las paradas se reportan alrededor de 1.3160 ​​y una ruptura decisiva podría ver a 1.3390 / 00 en juego.

Por el colaborador invitado Richard Wiltshire, distribuidor jefe de divisas en ETX Capital.

Renuncia:Las opiniones y recomendaciones en este artículo están a cargo del colaborador individual y no necesariamente reflejan las opiniones de Investmentmatome en su totalidad.

Imagen del banco de Chipre cortesía de Paul Cowan, Shutterstock.