Estrategias de inversión contraria para ayudarlo a destacarse de la multitud |

Los seres humanos son susceptibles a las modas y al "pensamiento grupal". Si una inversión parece segura, probablemente no lo sea. Es por eso que le corresponde abrazar la "inversión contraria", un método que esencialmente implica eludir la sabiduría convencional, porque la sabiduría convencional es con tanta frecuencia incorrecta.

Invertir es el arte de ir contra la multitud - de pensar por ti mismo, contra las presiones de la conformidad. El pensamiento contrario funciona en cualquier tipo de mercado de inversión porque la naturaleza humana es constante en todas partes. La triste realidad es que la mayoría de las personas -y eso incluye a los inversores- son seguidores, no pensadores independientes.

La mayoría de las personas se mueven en grupos. En consecuencia, tienden a comprar después de que los precios ya han subido y se venden después de que los precios ya han descendido. Siguiendo el consejo de este artículo, puede aprender a reconocer los extremos del comportamiento de la multitud y hacer inversiones en su contra.

Charles Mackay, en su libro económico clásico del siglo XIX, Memorias de delirios populares extraordinarios y el Madness of Crowds, acertadamente describe la tendencia de los inversores a comportarse como lemmings. Considere su relato de "tulip mania":

"En 1593, ningún holandés había visto jamás un tulipán. Su belleza y rareza atraparon la fantasía nacional. En poco tiempo, se convirtieron en 'la furia' cuando los aristócratas alardearon de las flores exóticas como símbolos de poder y prestigio … Aunque los suministros podían aumentarse tan rápido como lo permitía la naturaleza, la demanda de bulbos de tulipán se aceleró a un paso febril. Pronto todos los niveles de la sociedad holandesa se vieron envueltos en una moda de comercio de tulipanes que alcanzó su punto máximo en la década de 1630, vendiendo "futuros" en cultivos aún no cultivados o cosechados. Al final, las cosechas de bulbos que aún se encontraban en el suelo se compraban y vendían tantas veces que las ventas se llamaban 'Wind Trade' (ya que los precios especulativos se estaban formando a partir de thin ai Después de que el mercado colapsó en 1637, la bancarrota de muchos, la era llegó a conocerse como 'Tulipmanía' o 'Tulipomanía'. "

En el pasaje anterior de Mackay, sustituya" tulipán "por" titularización de hipotecas ", y usted llegar a la conclusión de que nada ha cambiado en los últimos cuatro centavos Urge Para evitar ser absorbido por modas de inversión similares, aquí están los principales indicadores contrarios que debe observar:

• La prensa comercial dominante está haciendo sonar la alarma sobre la misma tendencia.

Los periodistas comerciales a menudo no son expertos financieros; generalmente son generalistas que encapsulan el consenso común. Por ejemplo, si las portadas de las principales publicaciones comerciales dominantes advierten sobre los peligros inminentes de la inflación, probablemente signifique que la inflación ya ha alcanzado un punto máximo y estos temores ahora son exagerados. Será mejor que eche un vistazo a las estadísticas económicas por su cuenta y llegue a sus propias conclusiones.

• Una empresa fundamentalmente sólida está siendo golpeada injustamente en la prensa y por los analistas, reduciendo el precio de sus acciones a mínimos injustificados.

Si una determinada compañía recibe muchas malas críticas por un paso en falso, el envío de sus acciones a una caída libre, podría ser una gran oportunidad de compra. Eche un vistazo a los fundamentos de la compañía. Si la empresa fabrica un buen producto que la gente seguirá necesitando en el futuro y sus fundamentos son sólidos, debería considerar realizar una inversión. La mala prensa tiende a ser efímera. Un inversor contrario disciplinado está continuamente al acecho de acciones "fuera de favor".

• Una compañía fundamentalmente débil está montando una ola de publicidad positiva.

Lo contrario de la regla anterior también es cierto. Las personas, con toda su irracionalidad, impulsividad y emotividad, son los que mueven los mercados. Una compañía que se beneficia de una gran cobertura de prensa hiperbólica puede tener fundamentos pobres y estar listo para una caída. O evite el stock, o agréguelo.

• El mercado bursátil está en una trayectoria ascendente, impulsado por la euforia.

Cuando todos y su hermano compran acciones y distribuyen consejos sobre acciones, es una señal clara de que hay una tapa cerca. La gente tiende a moverse en grupos. Los inversores compran cuando anticipan que el mercado aumentará; se venden cuando anticipan que el mercado caerá. Pero si todos esperan que los precios suban, es probable que todos los que pretenden comprar ya hayan comprado. Entonces, ¿quién se queda para subir los precios?

• El ambiente de los inversores es bajista y sombrío.

Si el mercado bursátil es bajista y todos tratan las acciones como si fueran radiactivos, una nueva corrida de toros podría ser inminente. Si los inversores son unánimemente sombríos, los precios solo pueden subir.

The Madness of Crowds Aquí hay una lista rápida de "manías" de inversiones notables que rompieron a llorar:

• El boom inmobiliario de Florida de los años 1920
• El frenesí de la bolsa de valores que culminó en la crisis de 1929
• La locura de Internet / alta tecnología de finales de la década de 1990 que terminó con el Busto Dot Com de 2000
• La burbuja hipotecaria que estalló en 2008

En mi opinión, un ejemplo particularmente colorido (y absurdo) del comportamiento de los inversionistas es la triste historia de Pets.com, que se deshizo durante el Dot Com Bust. En febrero de 2000, la compañía se hizo pública con una oferta pública inicial de $ 82.5 millones. Nueve meses después, colapsó. Durante su apogeo, la compañía respaldada por Amazon.com fue la principal tienda de mascotas en línea, famosa por su popularmente popular portavoz de marionetas. Pero la empresa administró mal su efectivo, invirtiendo en publicidades de televisión caras y costosas en lugar de arar el dinero en el negocio.

El resultado: si compran constantemente en tiempos de miedo abyecto y venden durante tiempos de avaricia eufórica, Lo haré bien.

aiPhoto: Samurai John en Flickr