¿Estás comprando una casa o un boleto de lotería?

La misma semana en que el legendario inversionista Warren Buffett puso su casa de vacaciones en California en el mercado, un amigo me dijo que su madre viuda había vendido la casa familiar en Cleveland.

Buffett compró su lugar en Laguna Beach en 1971 por $ 150,000 y está pidiendo $ 11 millones. Los padres de mis amigos compraron su casa por $ 24,500 en 1965 y solo la vendieron por $ 104,000. Dicho de otra manera: si Buffett obtiene su precio de venta, su casa se habrá apreciado a una tasa anual de 9.79%. La casa de Cleveland obtuvo un rendimiento anual de 2.82%.

Ninguno de los compradores podría haber predicho el valor de sus casas ahora. Uno podría obtener un rendimiento saludable, mientras que el otro ni siquiera se mantuvo al día con la inflación. (Si lo hubiera hecho, su casa habría valido alrededor de $ 190,000).

Si quieres una inversión, compra acciones.

Las casas son una gran parte del valor neto de la mayoría de los estadounidenses. Pero si la compra de una casa se amortiza en gran medida o si se paga en absoluto, es en gran medida una función de la geografía. Es un tipo de desigualdad de riqueza que no recibe mucha atención, pero puede tener grandes consecuencias para sus finanzas.

Significa que algunas personas acaban en la lotería de bienes raíces, bendecidas con montones de capital que pueden aprovechar para gastar o retirarse en su retiro incluso si no han ahorrado lo suficiente. Otros pueden hacer todo bien, comprar casas que puedan pagar y pagar diligentemente sus hipotecas, pero tienen mucho menos que mostrar por sus esfuerzos.

La solución no es necesariamente comprar en mercados calientes, ya que predecir qué mercados superarán a largo plazo es prácticamente imposible, dice David Blitzer, director gerente de S&P Dow Jones Indices, que publica los índices de precios de viviendas de S&P CoreLogic Case-Shiller.

Un curso mejor es invertir en acciones, que históricamente ofrecen mejores rendimientos que otras inversiones y que lo ayudan a acumular riqueza independientemente de dónde viva.

Piense en una casa como un ahorro, no un fondo de jubilación

La gente a menudo cree que las casas son una mejor inversión de lo que realmente son. En promedio, los precios de las viviendas a nivel nacional apenas han mantenido la inflación desde 1900, dice Blitzer. De acuerdo con un análisis realizado por el Instituto Urbano, la mayor parte de la riqueza de la vivienda del país se concentra en unos pocos estados, especialmente en California, Nueva York, Florida y Texas.

Las casas pueden ofrecer beneficios fiscales por intereses hipotecarios, impuestos a la propiedad y ganancias de capital, ya que los primeros $ 250,000 de las ganancias de la venta de viviendas por propietario generalmente están exentos de impuestos. Pero las casas también tienen costos considerables que no se pueden deducir, incluidos los seguros, el mantenimiento, las reparaciones y las actualizaciones (aunque las mejoras pueden reducir la posible factura de impuestos si se vende con una gran ganancia).

Las acciones, por el contrario, nunca necesitan un nuevo techo y superan la inflación en el tiempo por un margen grueso. Teóricamente, la madre de mi amigo sería más de medio millón de dólares hoy si ella y su esposo hubieran invertido su pago inicial de $ 5,000 en las 500 acciones de Standard & Poor.

O considere lo que Buffett podría haber ganado. Una inversión de $ 150,000 en el S&P 500 en 1971 podría haberse convertido en casi $ 14.5 millones, incluso más que el precio de venta en su casa de seis habitaciones con vista al mar.

(Por supuesto, una inversión de $ 150,000 en Berkshire Hathaway Inc. de Buffett lo habría hecho aún mejor. Esa compra valdría más de $ 800 millones hoy. Pero nadie podía saber en 1971 qué tan locamente crecería la compañía en las próximas décadas).

Sin una bola de cristal, la gente necesita cubrir sus apuestas. Comprar una casa y pagar una hipoteca puede ser un tipo de ahorro forzado que resulta en al menos algo de capital, independientemente de las condiciones del mercado. Pero la mayoría de las personas deben tener cuidado con los consejos que los alientan a "estirarse" para comprar una casa o ver su casa como una inversión. (Vea "¿Cuánto casa puedo pagar?")

"Compre su casa para lo que necesita para su familia", dice el planificador financiero certificado Tim Obendorf de Chicago. "No cuente con que su hogar aprecie un 5% al ​​año y sea su ahorro para la jubilación".

Liz Weston es una planificadora financiera certificada y columnista en Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales, y autora de "Your Credit Score". Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Este artículo fue escrito por Investmentmatome y fue publicado originalmente por The Associated Press.