Los corredores odian estos servicios: por qué debería amarlos |

La evolución es algo maravilloso. Sin eso, las cosas nunca mejorarían. Los seres humanos aún podrían estar viviendo en cuevas. Las aves podrían estar intentando volar sin alas.

Tome Google Inc. (NASDAQ: GOOG) . Allá por la década de 1990, Yahoo Inc. (NASDAQ: YHOO) era el rey de la búsqueda y el correo electrónico. Pero solo unos años más tarde, Google intervino e introdujo un conjunto de servicios completamente nuevo que aplastó al campeón de larga data. El resultado final no fue solo una gran victoria para Google; los consumidores también se beneficiaron con una mejor experiencia de usuario.

Pero la tecnología no es el único segmento de la economía donde la evolución está reemplazando los sistemas obsoletos. Ese mismo fenómeno está sucediendo en los servicios financieros, y está generando enormes beneficios para los inversores.

Por ejemplo, hay Asesores de inversión registrados (RIA), que están creciendo en popularidad entre los inversores. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) define el RIA como un individuo o una empresa que está en el negocio de asesorar sobre valores. Están experimentando grandes entradas de capital que los ubican entre los segmentos de más rápido crecimiento en servicios financieros.

Y hay una muy buena razón para eso. El modelo de asesoramiento de RIA se distingue del modelo de intermediario en formas que benefician a los inversores. Por ejemplo:

1. Menos conflictos de interés

Por un lado, el modelo de RIA elimina los conflictos de intereses que están incorporados en el modelo de intermediario. Los corredores de bolsa y las casas de bolsa frecuentemente reciben sobornos por poner a los clientes en ciertas canastas de fondos mutuos o cobrar una prima por la ejecución del comercio y mantener una porción de ese margen como ganancia para la casa.

Los RIA tienen una estructura de honorarios completamente diferente, cobrando una simple tasa de gestión basada en el valor de una cuenta. Esto no solo elimina los conflictos de interés sobre cómo se invierte el capital, sino que también beneficia tanto al inversionista como al asesor cuando la cuenta crece.

Y si el modelo de corredor parece maduro para los conflictos de interés, es por una buena razón. Los corredores y los RIA están sujetos a dos estándares fiduciarios diferentes por parte de la SEC.

Se requiere un corredor solo para recomendar inversiones que sean "adecuadas" para un inversor. Eso significa que un corredor legalmente puede poner su propio interés por encima del cliente al recomendar inversiones "adecuadas" para la situación. Pero los RIA se mantienen en un estándar totalmente diferente y mucho más alto. Se requiere un RIA para actuar como fiduciario y poner los intereses del cliente por encima de los suyos y declarar cualquier conflicto de intereses que pueda surgir.

2. Más flexibilidad

Como entidades totalmente independientes, los RIA tienen mucha más flexibilidad sobre cómo y dónde los clientes invierten capital. En una gran empresa de corretaje, los corredores operan bajo estrictas reglas y listas de asesoramiento que dictan importantes decisiones de inversión que colocan a la mayoría de los inversores en un estrecho rango de estrategias de amplia base. Pero con su independencia, los RIA pueden crear estrategias de carteras totalmente personalizadas que se adapten a las necesidades únicas de cada cliente individual.

La independencia y flexibilidad de un RIA también permite a los inversores elegir su propia firma de corretaje. Los RIA pueden trabajar con muchas firmas de corretaje diferentes, lo que permite a los asesores ofrecer a los clientes una gama más amplia de servicios y brindar a los inversionistas la posibilidad de elegir a mano una custodia.

3. Más transparencia

Los RIA también están adoptando tecnología y medios sociales para aumentar la transparencia, incluidos Facebook, Twitter y boletines semanales para comunicarse con los clientes y hacer recomendaciones. Operando bajo una gran capa de burocracia, los corredores no tienen las herramientas o la libertad para diseminar el asesoramiento y análisis de inversión a sus clientes. El modelo de corredor está afianzado en hacer las cosas a la vieja usanza.

Además, el modelo de RIA no solo ofrece una serie de beneficios a los inversores, con frecuencia es menos costoso.

Con el modelo de intermediario, los inversores están pagando comisiones por comisiones ilegales. costos de ejecución marcados, gastos 12-b, cargas y comisiones de administración de fondos mutuos para un fondo mutuo que probablemente tuvo un rendimiento inferior al de su índice de referencia. Con el modelo de bróker, no solo los inversores son golpeados con tarifas altas, sino que es muy difícil obtener una visión completa de dónde provienen esas comisiones. Pero con una tarifa de gestión sencilla basada en los activos administrados, los RIA simplifican los precios y crean una experiencia altamente transparente para los inversores.

La respuesta inversora: De cara al futuro, la tendencia alcista en el negocio de RIA continuará. La firma de investigación de mercado Cerulli Associates espera que los asesores de inversión registrados continúen aumentando su participación en el mercado de activos bajo administración.

Su último informe sobre los proyectos industriales representa que el canal RIA representará el 24,7% de los activos en el mercado de administración de patrimonio para fines de 2014 La proporción de RIA y asesores registrados a doble ciego fue de 20.1% a fines de 2011, el año pasado Cerulli tiene datos completos.