Bond Laddering Definición y ejemplo |

Qué es:

Bond laddering es una estrategia de inversión de bonos por la cual un inversor escalona su cartera con bonos según su vencimiento para que los ingresos del bono se puedan reinvertir a intervalos regulares.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, digamos que tiene $ 75,000 para invertir. Para incorporar escalamiento de bonos en su cartera, podría invertir $ 25,000 en un bono a un año al 6%, $ 25,000 en un bono a dos años al 6.25% y $ 25,000 en un bono a tres años al 6.50%. Los "peldaños" en la escalera corresponden a cada año.

Ahora, cuando vence el bono de un año, usted reinvertiría las ganancias en un bono de tres años. Al final del segundo año, colocaría los ingresos del bono vencido a dos años en un bono a tres años, y así sucesivamente. Así es como se ve la estrategia usando nuestro ejemplo:

Por qué es importante:

Hay muchas ventajas para escalamiento de bonos. Los inversores de fondos de bonos deben leer los folletos de sus fondos, porque muchos administradores de fondos usan la estrategia. La primera ventaja del escalamiento de bonos es que permite a los inversores obtener ganancias a partir de los aumentos de las tasas de interés, ya que el inversor puede reinvertir parte de su capital cada año a tasas de mercado. En segundo lugar, la diversificación inherente en el escalamiento de bonos puede ayudar a un inversor a crear un flujo de ingresos constante. En tercer lugar, el escalonamiento le da al inversionista una liquidez regular porque una parte de la cartera no está a más de un año de su vencimiento. La escalabilidad de los bonos permite a los inversores tener liquidez y, al mismo tiempo, aprovechar los mayores rendimientos ofrecidos por los bonos a más largo plazo. En cuarto lugar, la diversificación también suprime parte del riesgo de llamada del inversor, lo que reduce la posibilidad de que se descuente toda la cartera.

Sin embargo, existen algunos inconvenientes en la vinculación. En primer lugar, los costos de transacción de comprar varios bonos a menudo son más altos que la compra de un bono grande. En segundo lugar, la maduración constante presenta algún riesgo de reinversión para el inversor si las tasas de interés caen.