Demasiado grande para fallar, ¿dónde estamos parados?

Los reguladores federales están dispuestos a dar a los grandes bancos algunos requisitos importantes para salvaguardar la economía contra una futura crisis financiera como la que provocó la recesión de 2008-2009, considerada la más grande desde la Gran Depresión.

Los reguladores de EE. UU. Revelaron recientemente nuevas reglas que requieren que los ocho bancos más grandes de EE. UU. Aumenten los niveles de capital mediante una combinación de $ 68 mil millones en un esfuerzo por lograr que los bancos confíen en fuentes de financiamiento como el patrimonio de los accionistas, en lugar de deuda.

La parte clave del plan requiere que cada banco grande mantenga reservas de capital equivalentes al 5% de los activos totales. Las subsidiarias de los bancos asegurados, que normalmente participan en actividades crediticias más riesgosas, tendrían que aumentar su capital al 6% del total de activos. Los bancos más pequeños necesitarían tener 3% de los activos en capital.

Los ocho grandes bancos, incluidos JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon y State Street, deben implementar los cambios para 2018.

Después de que se anunciaron los cambios en las reglas, la Presidenta de la Fed, Janet Yellen, dijo que la Fed está revisando los posibles efectos de imponer reglas más estrictas a los bancos. En un discurso, Yellin sugirió que las reglas de capital actuales no abordan todas las amenazas. Ella dijo que exigir que los ocho bancos más grandes, denominados "demasiado grandes para quebrar" para mantener más capital no protege contra los riesgos que podrían llegar a los bancos más pequeños. Así que la Fed está considerando qué otras medidas podrían ser necesarias, incluidos los requisitos que podrían aplicarse más ampliamente a los bancos regionales y las instituciones financieras no bancarias, agregó.

El término "demasiado grande para fracasar" se convirtió en una referencia popular a las instituciones financieras durante 2008-2009 que se consideraron tan complejas e interconectadas a la economía en general que su fracaso sería desastroso. La creencia en el concepto demasiado grande para fracasar llevó a rescates gubernamentales de instituciones financieras como Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley y Goldman Sachs. Una institución que no se consideró demasiado grande como para fracasar fue Lehman Brothers, que se declaró en bancarrota en septiembre de 2008. Incapaz de encontrar un comprador, Lehman finalmente fue liquidado.

Algunos analistas creen que cuantas más regulaciones se impongan a los grandes bancos, mayor será el incentivo para que los no bancos y algunos bancos más pequeños evadan las reglas.

Karen Shaw Petrou, analista de Federal Financial Analytics en Washington, dijo a The Associated Press que "la amenaza es que si lo único que hace es regular a los grandes bancos, el riesgo pasará a los no bancos".

Esta fue una parte importante del problema que llevó a la recesión. Los prestamistas de hipotecas de alto riesgo comenzaron a adherirse a estándares de préstamos más bajos y ofrecieron préstamos más riesgosos. El número de hipotecas de alto riesgo históricamente representó el 8% de las hipotecas, pero ese número aumentó al 20% durante 2004-2006, lo que condujo a la Gran Recesión. Un número significativo de hipotecas de alto riesgo, alrededor del 90% en 2006, eran hipotecas de tasa ajustable (ARM).

Cuando aumentaron las tasas de esas ARM, los propietarios de viviendas lucharon con los pagos más altos y, finalmente, esto llevó a un aumento en los incumplimientos de hipotecas y ejecuciones hipotecarias que desencadenaron la recesión. Eventualmente, el mismo tipo de préstamos de alto riesgo afectó a los bancos más grandes, lo que ajustó los estándares de préstamos, lo que llevó a una crisis crediticia. Más tarde, los grandes bancos que el gobierno consideraba demasiado grandes para quebrar aceptaron el dinero del rescate.

Sin embargo, dado que las instituciones financieras más pequeñas, como los bancos regionales o el banco de la comunidad local o la cooperativa de crédito, no recibieron rescates, también sufrieron y continúan luchando para recuperar el equilibrio. Las altas tasas de desempleo que fueron uno de los resultados de la recesión significaron que menos personas tomaron préstamos de sus bancos comunitarios, cooperativas de crédito o incluso bancos regionales, lo que tuvo un impacto negativo en estos bancos.

A medida que la banca cambia y la economía se adapta a una nueva normalidad después de la recesión, más instituciones financieras están cortejando a los clientes por todo, desde hipotecas hasta cuentas corrientes.

Los clientes tienen una amplia selección de opciones bancarias y, a pesar de las nuevas regulaciones, muchos se están alejando de los bancos grandes, que algunos clientes, e incluso muchos reguladores, consideran demasiado grandes para quebrar, demasiado grandes para solucionarlos.

Aunque las últimas regulaciones bancarias intentan evitar otra crisis financiera al establecer controles más firmes en los grandes bancos, hubo muchos problemas que finalmente contribuyeron a la Gran Recesión de 2008-2009. Al aprobar las nuevas regulaciones, la Fed se esfuerza por asegurarse de que los bancos puedan soportar grandes pérdidas. Mientras tanto, los reguladores continúan explorando vías para obtener un control más estricto sobre un mercado que puede estar en contra de las instituciones más pequeñas.

Imagen del edificio del banco a través de Shutterstock.