Pregunte al experto: ¿Debería tener la mayor parte de mi retiro en bonos en este momento? |

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En las últimas dos décadas, el mercado bursátil se ha disparado, se ha desplomado, ha subido de manera constante al alza, ha caído de nuevo, y así sucesivamente. Es un telón de fondo bastante caótico para cualquiera que intente deslizarse hacia la jubilación con un huevo sólido como una roca. Y ese es el enfoque principal de la pregunta de hoy.

Pregunta: Tengo 10 años para retirarme. Mis padres tenían un 80% en bonos cuando se jubilaron. ¿Cuánto debo tener en acciones y cuánto en bonos?

Ruth L., Maplewood, NJ

La respuesta inversora: Ruth, tus padres seguían la sabiduría convencional, cambiando constantemente sus ahorros lejos de riesgosos activos (acciones) en activos casi libres de riesgo al establecerse en una etapa diferente y más predecible de sus vidas. Sin embargo, dos cosas le han sucedido a la sabiduría convencional: la gente ahora vive mucho más tiempo y los bonos ya no dan el golpe por el dinero que solían tener.

Entonces, probablemente debería pensar en la pregunta en un contexto completamente diferente. En lugar de inclinar sus inversiones hacia los bonos cuando el día de la jubilación atraiga, manténgase flexible y tome lo que los mercados (y la economía) le brindan.

Déjeme dar un ejemplo personal que pueda arrojar algo de luz. Aproximadamente una década atrás, mi madre estaba estableciendo planes para retirarse dentro de unos años, y le sugerí que redujera gradualmente su gran dependencia de las acciones. Ella era reacia a hacerlo, ya que la bolsa de valores había sido muy buena con ella.

En el momento en que la crisis financiera golpeó en 2008, mi madre vio cómo su cartera caía en valor, al igual que muchos otros inversores. A medida que el mercado se recuperó en los últimos años, y su cartera se ha recuperado en tándem, le he implorado que aproveche esa buena fortuna y venda acciones y compre bonos. Después de todo, ahora está jubilada y no debe poner su nido en peligro.

"De ninguna manera" es la respuesta de mi madre. "¿A dónde más voy a ir?"

Ella tiene razón. Si vende acciones mientras que las tasas de interés se mantienen cerca de mínimos de varias décadas, no va a ganar mucho dinero en bonos o CD de bajo rendimiento. Más al punto, solo porque ahora está jubilada, mi madre no tiene planes de caminar hacia la puesta de sol. Ella espera vivir durante varias décadas y, con un poco de suerte, incluso podría romper la marca del siglo. Igualmente importante, ella puede vivir de otros activos, incluida la Seguridad Social, en sus primeros años de retiro, y comenzar a estudiar su cartera para gastos de subsistencia más adelante.

De hecho, esa es la pregunta que debería hacerse, Ruth: Qué tan pronto después de la jubilación necesitarás comenzar a vivir de tu nido de huevos. Si tiene otros activos para utilizar, entonces puede que no necesite este dinero por un tiempo.

Por ejemplo, muchos jubilados venden su casa y reducen su tamaño a una casa más pequeña, lo que a menudo puede liberar una considerable cantidad de efectivo.

Mirar y esperar

Por supuesto, toda esta lógica se aplica a una era de bajas tasas de interés. Y no se equivoque, esta época no durará para siempre. Ya sea dentro de 18 meses o dentro de cinco años, la economía de EE. UU. Finalmente volverá a la salud y, cuando eso suceda, las tasas de interés serán dos o tres puntos porcentuales más altas que ahora. En ese punto, un cambio constante de acciones a bonos tiene sentido real.

Aún así, puede ajustar los tipos de acciones que posee a medida que se acerca la jubilación. No es coincidencia que muchas personas en su generación se estén enfocando en acciones que pagan dividendos, que tienden a ser más estables que las acciones de crecimiento. Para cuando esté listo para retirarse, debería haber muy pocas acciones y fondos de alto riesgo y recompensa en su cartera.

Una última reflexión: cuando las tasas de interés finalmente comiencen a subir y desee una mayor exposición a los bonos, es aconsejable tomar el enfoque de "enlace de enlace".

Cada vez que uno de los bonos de corta duración sale para canje, puede decidir si necesita el efectivo o si prefiere volver a colocar los fondos en otro bono a corto plazo, mientras deja intacta su cartera de bonos de largo plazo y de mayor rendimiento..

Recuerda, Ruth, solo porque la jubilación está a solo una década de distancia, es posible que enfrentes gastos de subsistencia durante muchas décadas. Es por eso que no es prudente cambiar prematuramente a una posición defensiva.