Inversiones alternativas: lo que debe saber antes de comprar

Los mercados de los Estados Unidos tienen algunas características que los Goldilocks podrían reconocer: los precios de las acciones son demasiado altos, pero los rendimientos de los bonos siguen siendo demasiado bajos. Eso tiene algunos inversores buscando alternativas.

Para muchos, esa búsqueda llevará inevitablemente a inversiones alternativas. Esta categoría de amplio alcance incluye divisas, materias primas, bienes raíces, capital privado e incluso arte o artículos de colección, básicamente cualquier cosa fuera de los mercados de acciones y bonos.

¿Son las inversiones alternativas adecuadas para su cartera? No necesariamente. Esto es lo que necesita saber antes de invertir.

Activos alternativos: un mundo diferente.

Aventurarse más allá de las clases de activos tradicionales requiere esfuerzo, y por una buena razón. Mientras que los Ricitos de oro tenían opciones intrascendentes de perrillos, sillas y camas para elegir, las inversiones alternativas comprenden algunas opciones mucho más riesgosas. Los "alts", como se les conoce, generalmente tienen tarifas, riesgos e impuestos más altos, y con frecuencia tienen menos transparencia (precios) y liquidez (lo fácil que es comprar o vender los activos).

La mayoría de los activos alternativos no serán una opción para comprar a través de corredores solo en línea; están disponibles en las administradoras de dinero y en las empresas de gestión de patrimonio. Alts tiene un aire de exclusividad, gracias a los requisitos mínimos de patrimonio neto y los canales no tan accesibles para invertir. (¿Se siente perdido? Vea esta guía sobre cómo invertir dinero.)

Puede presentar un argumento de venta de un asesor de inversiones (o conocido) que promocione los beneficios de diversificación y los rendimientos potencialmente más altos de los alts. Desde la crisis financiera, estos lanzamientos se han vuelto más comunes a medida que los inversores buscan formas de proteger sus carteras de los cambios del mercado; las inversiones alternativas generalmente no se mueven en sincronía con las acciones y los bonos.

Las inversiones alternativas incluyen activos que ya puede poseer, como los fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria (o REIT) que son comunes en muchos planes de jubilación, junto con los que suelen estar reservados para inversores profesionales: productos básicos, divisas, futuros, capital privado y fondos de cobertura. Pero esa lista no es exhaustiva, y lo que es marginal para usted puede ser una inversión común para otra persona.

¿Cuál es el truco?

Una variedad de estudios ofrecen dos puntos principales de venta: una mejor diversificación y rentabilidad. La adición de inversiones alternativas a una cartera (hasta el 10% de la asignación total para fondos de cobertura y capital privado) incrementó el desempeño y disminuyó el riesgo en el período 1990-2016 en comparación con una cartera compuesta solo de acciones y bonos, según un informe de El Instituto de Inversión Wells Fargo.

Pero también es importante tener en cuenta los posibles inconvenientes de estas inversiones.

Como productos de nicho, las inversiones alternativas generalmente tienen tarifas más altas que los activos tradicionales, y en ocasiones es difícil determinar exactamente cuáles serán esas tarifas. Además, deberá investigar las implicaciones fiscales para cualquier inversión potencial y compararlas con las de acciones y bonos, que se pueden mantener en cuentas con impuestos diferidos como un 401 (k) o IRA.

Luego está el tema de la transparencia. La naturaleza opaca de muchos activos alternativos puede aumentar su atractivo, que puede evaporarse tan pronto como pierda dinero.

Preguntas clave que debe hacer antes de cualquier compra: ¿Sabe lo que está comprando? ¿Está comprando de una fuente confiable que ha hecho la diligencia debida? La Comisión de Bolsa y Valores y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera han emitido alertas para abordar algunos de estos problemas, pero también tendrá que hacer su investigación.

Finalmente, es posible que sus experiencias en el mundo tradicional de la inversión ya no se apliquen, así que asegúrese de saber lo que está en juego. ¿Qué tan fácil será aprovechar su dinero cuando lo necesite? ¿A qué información le falta que alguien al otro lado del comercio tenga acceso? En el mercado de valores, una amplia variedad de datos están disponibles para todos los inversores. Eso no suele ser el caso con las inversiones alternativas.

¿Cuánto es justo?

Muchas personas no se alejarán mucho de las acciones y los bonos en el transcurso de su vida de inversión, pero existe un interés creciente en activos alternativos. Incluso cuando los asesores financieros buscan nuevas formas de diversificarse, la gran mayoría de estos asesores no asignan más del 10% de las carteras de sus clientes a inversiones alternativas, según un estudio publicado en junio por la Financial Planning Association, LongboardAsset Management y El Diario de Planificación Financiera.

Descubrir la combinación correcta de inversiones es un desafío para todos los inversores. Si las inversiones alternativas merecen un lugar en su cartera se debe en gran medida a su apetito por el riesgo. Los méritos de invertir en los mercados de acciones y bonos están bien documentados, pero ese no es el caso de todos los tipos de alts.

Así que asegúrese de entender en qué está invirtiendo y sus riesgos, y dedique solo una pequeña fracción de sus activos totales al principio.

¿Qué es una alternativa a las alternativas?

¿No estás listo para dar el paso con alts? Eso está bien, también. Puede haber opciones ocultas en las inversiones generales que le permiten mezclar su cartera.

Un lugar para mirar es el mercado de valores de EE. UU., Con miles de opciones entre acciones individuales, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.A menudo, puede lograr la diversificación de inversiones alternativas sin dejar el camino desgastado del mercado de valores. (Lea más sobre el mercado de valores.)

Tomemos el oro, por ejemplo. En 2010 y 2011, los inversores acudieron a la mercancía como un refugio seguro percibido de la incertidumbre política y económica. Pero había otra forma de atrapar la fiebre de la fiebre del oro: invertir en un fondo negociado en bolsa compuesto por compañías mineras de oro. Este es solo un ejemplo de una manera de aprovechar el mundo de las inversiones alternativas en el mercado de valores. (¿Está intrigado por los ETF? Consulte este análisis de los mejores corredores para invertir en ETF).

Anna-Louise Jackson es escritora del personal de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

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