Ganancias acumuladas Definición y ejemplo |

Qué es:

Ganancias acumuladas es la suma de las ganancias de una empresa, después del pago de dividendos, desde el inicio de la empresa. También se puede llamar ganancias retenidas, superávit obtenido o capital retenido.

Cómo funciona (Ejemplo):

Veamos un ejemplo para ilustrar:

Supongamos que la empresa XYZ ha estado en el negocio durante cinco años, y ha informado los siguientes ingresos netos anuales:

Año 1: $ 10,000

Año 2: $ 5,000

Año 3: - $ 5,000

Año 4: $ 1,000

Año 5: - $ 3,000

Asumiendo que la Compañía XYZ no pagó dividendos durante este tiempo, las ganancias acumuladas de XYZ son la suma de su ingreso neto desde su inicio: $ 10,000 + $ 5,000 - $ 5,000 + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000.

En los años siguientes, las ganancias acumuladas de XYZ cambiarán por el monto del beneficio neto de cada año, menos los dividendos.

El estado de ganancias acumuladas resume los cambios en las ganancias acumuladas para un período fiscal y las ganancias acumuladas totales aparecen en los accionistas 'porción de capital del balance. Esto significa que cada dólar de ganancias acumuladas es esencialmente otro dólar agregado al patrimonio de los accionistas.

El directorio de una compañía puede "apropiarse" de algunas o todas las ganancias acumuladas de la compañía cuando quiere restringir las distribuciones de dividendos a los accionistas. Las asignaciones generalmente se hacen a discreción de la junta, aunque los tenedores de bonos pueden exigir contractualmente a la junta que lo haga. Las asignaciones aparecen como una cuenta especial en la sección de ganancias acumuladas. Cuando ya no se necesita una asignación, se transfiere de vuelta a las ganancias acumuladas. Dado que las ganancias acumuladas no son en efectivo, una empresa puede financiar asignaciones reservando efectivo o valores negociables para los proyectos indicados en la asignación.

Por qué es importante:

Es importante comprender que ganancias acumuladas no representan dinero en efectivo o sobrantes después del pago de dividendos. Por el contrario, las ganancias acumuladas demuestran lo que una empresa hizo con sus ganancias; son la cantidad de ganancias que la empresa ha reinvertido en el negocio desde su inicio. Estas reinversiones son compras de activos o reducciones de responsabilidad.

Las ganancias acumuladas reflejan de alguna manera la política de dividendos de una compañía, porque refleja la decisión de una compañía de reinvertir las ganancias o pagarlas a los accionistas. En última instancia, la mayoría de los análisis de ganancias acumuladas se enfoca en evaluar qué acción generó o generaría la mayor rentabilidad para los accionistas.

La mayoría de estos análisis implica comparar ganancias acumuladas por acción con beneficio por acción durante un período específico, o comparan el monto de las ganancias acumuladas al cambio en el precio de la acción durante ese tiempo. Ambos métodos intentan medir la gestión de devolución generada en las ganancias que reinó en el negocio. Las ganancias inmediatas, un método desarrollado por Warren Buffett que representa los impuestos, es otro método en este sentido.

Las industrias intensivas en capital y las industrias en crecimiento tienden a retener más ganancias que otras porque requieren más inversión de activos solo para operar. Además, debido a que las ganancias acumuladas representan la suma de las ganancias menos los dividendos desde el inicio, las compañías más antiguas pueden reportar ganancias acumuladas significativamente más altas que las de los más jóvenes idénticos. Esta es la razón por la cual la comparación de las ganancias acumuladas es difícil, pero generalmente más significativa entre las empresas de la misma edad y dentro de la misma industria, y la definición de ganancias acumuladas "altas" o "bajas" debe hacerse dentro de este contexto.