5 Lecciones "Tanque de tiburones" puede enseñarte sobre el lanzamiento a los inversores angélicos |

Soy miembro de un grupo de inversión ángel con sede en Oregon, donde vivo. Y miro Shark Tank, el programa de televisión en el que un selecto grupo de inversionistas experimentados (los tiburones) eligen y eligen inversiones de negocios. Y el programa de televisión tiene mucho en común con el flujo normal de inversión ángel. Tanto es así, de hecho, que si está pensando en buscar inversiones para su negocio, debería ver suficientes episodios de Shark Tank para comprender estos cinco conceptos clave:

1. Valoración

Mire cómo los tiburones lidian con la valoración. Cada lanzamiento de Shark Tank comienza con los concursantes que solicitan una cantidad específica de dinero a cambio de un porcentaje específico de propiedad en su negocio. Eso establece su valoración propuesta. Entonces, por ejemplo, si quieren dar el 10 por ciento de la compañía por $ 100,000, esa es una valoración de $ 1 millón; y 30 por ciento por $ 150,000 es una valoración de $ 500,000. Es simple matemática.

A los inversores les gusta la valoración para relacionarse con los números comerciales reales, como las ventas, el margen bruto (precio menos los costes directos) y la tasa de grabación o los costes fijos. En el programa, los tiburones con frecuencia objetan valoraciones demasiado altas; a veces hacen sus propias ofertas basadas en valoraciones mucho más bajas. Esa es una simple cuestión de hacer ofertas y contrarrestar ofertas. Muy raramente, aceptarán una valoración basada en el valor de la tecnología patentada, o el impacto de la marca, además de los números comerciales reales.

Debido a que Shark Tank trata de entretenimiento televisivo, mantiene la valoración simple. Los inversores ángel, por otro lado, con frecuencia usan algunas opciones más flexibles. Por ejemplo, hemos invertido varias veces en función de lo que llamamos notas convertibles, que se entiende como un préstamo temporal que se convertirá en patrimonio (propiedad) en función de una valoración futura que se establecerá mediante transacciones con capital de riesgo. Pero la importancia de la valoración también está siempre ahí. Y cada startup debe comprender los conceptos básicos, ya que trata con posibles inversores.

2. Tamaño del mercado

Los tiburones quieren empresas que atraigan a un número interesante de posibles compradores. Quieren nichos interesantes que puedan crecer, nichos poco enfocados que parecen ser pequeños para siempre. En un episodio reciente, por ejemplo, rechazaron un dispositivo de juego de $ 500 que los jugadores suben a montar porque pensaban que atraería a un porcentaje muy pequeño de jugadores.

3. Defensibilidad

Los tiburones a menudo preguntan: "¿Qué tienes que no puedo hacer yo solo? Puedo tomar el dinero que desee, contratar a algunas personas y convertirme en su competidor ". Eso es sobre la capacidad de defensa. Los tiburones quieren invertir en una empresa que no se dejará vencer por la competencia en el futuro cercano.

La defensa se presenta de diferentes maneras para diferentes negocios. Ocasionalmente, se trata de una patente sólida. Más a menudo, son fórmulas secretas, ingredientes secretos, secretos comerciales y relaciones con los canales de distribución. A veces es un progreso hecho en la marca. Sin defensas, la inversión no es atractiva.

En un episodio reciente, los tiburones rechazaron un timbre conectado a teléfonos inteligentes porque pensaban que habría sido demasiado fácil de duplicar.

4. Escalabilidad o apalancamiento

La escalabilidad o el apalancamiento es fácil de entender cuando se piensa en los productos en comparación con los servicios. Si vende productos, es fácil imaginarse preparándose para hacer mucho más de ellos si las ventas crecen. Un negocio de productos es escalable. Algunas empresas de servicios (los servicios web son un gran ejemplo) también son escalables, aunque venden servicios. Pero un servicio entregado por humanos, que requiere agregar nómina y costos fijos en proporción a los aumentos de ventas, no es escalable.

No es coincidencia que muy pocos de los Los concursantes de Shark Tank están vendiendo servicios. Los servicios son excelentes para los propietarios-operadores, pero no son una gran oportunidad para los inversores. En un episodio reciente, los tiburones rechazaron una caja de regalo para negocios infantiles porque no parecía fácil ampliarla.

5. Sesgo de la industria

Los tiburones con frecuencia prefieren industrias y negocios que coinciden con su experiencia y las inversiones anteriores. Shark Lorie Grenier tiende a gustar las empresas que trabajarían en el canal de QVC que conoce bien. Shark Daymond John conoce el comercio minorista y especialmente el de la confección. Varios tiburones tienen negocios de alta tecnología. Y eso funciona en ambos sentidos: es más probable que los tiburones inviertan en tipos de negocios que conocen, y los concursantes, cuando resulta que tienen una opción, valoran ciertos tiburones más para ciertos tipos de negocios.

He visto esto mismo fenómeno en el grupo de ángeles. Los inversores tenderán a sentirse más cómodos invirtiendo en negocios que conocen.