Las 5 tendencias económicas y de inversión más importantes para el 2013

2012 fue un año de modesta recuperación y lento crecimiento del empleo apenas por delante del crecimiento de la población, y solo si se descuenta el subempleo y las grandes disminuciones en la tasa de participación en la fuerza laboral. Tuvimos una elección muy dura que terminó con la reelección de Barack Obama por otros cuatro años, mientras que el Partido Republicano retuvo el control de la Cámara y los demócratas retuvieron el control del Senado. ¿Cómo todo esto augura para nuestra economía en 2013?

Políticamente, los signos apuntan a más de lo mismo, sin ningún cambio importante de política en el horizonte: preveo una temporada prolongada de mediocridad económica.

Dicho esto, hay algunos bolsillos de actividad económica a considerar: siempre se hacen negocios y el dinero siempre cambia de manos. Estas son algunas de las principales tendencias financieras de 2012 que probablemente continuarán en 2013.

1. Las propiedades inmobiliarias harán bien

Los observadores han estado notando un gran exceso de propiedades de ejecución hipotecaria por un par de años, y están esperando que caiga el otro zapato. Todavía no. Mientras tanto, las mejoras lentas en el valor de las propiedades están comenzando a rescatar a los propietarios de viviendas al revés, o al menos los convencen de que la luz al final del túnel es algo preferible a un tren que se aproxima.

Las bajas tasas de interés récord de hoy son destructivas para todos, excepto para los prestatarios, y la Reserva Federal ya ha indicado que mantendrán las tasas bajas hasta el 2015. Por lo tanto, las personas que tomen préstamos y la mayor parte de esos préstamos se destinarán a bienes raíces. Como se mencionó anteriormente, gran parte de esos bienes raíces en los Estados Unidos están siendo comprados por personas adineradas en China, Asia, China, Sudamérica y las siete familias criminales de Rusia y sus compinches que buscan mover la riqueza más allá del alcance de sus gobiernos. Estas personas también apoyarán el mercado nacional de construcción de yates también.

2. Los coches híbridos ganarán más tracción

Claro, el Chevy Volt ha sido un fracaso hasta ahora, pero eso no significa que los autos híbridos sigan el camino del Betamax. A medida que más fabricantes aumenten la producción, aumentarán las economías de escala y los coches híbridos serán más asequibles en la entrada. En este momento, parece que estamos en una pausa en las alzas del precio del petróleo. Los aumentos en la producción nacional están controlando los precios del petróleo, pero eso no durará para siempre. Cuando el petróleo vuelva a subir, tan pronto como Irán comience a sentir su avena, habrá una demanda acumulada de autos híbridos esperando en las alas.

No confíe en mi palabra … mire quién está atrayendo dinero inteligente en forma de capital de riesgo: Fisker Automotive, una empresa de autos deportivos verdes, se está regando con dinero de capital de riesgo en este momento, y puede haber sido la principal recaudadora de fondos de capital de riesgo del año.. Este no sería el caso, especialmente para un fabricante más pequeño y no probado, si los capitalistas de riesgo no percibieran una expansión en el mercado de tecnologías híbridas y de automóviles ecológicos.

3. Gran parte de Asia superará a Estados Unidos

Los hechos son claros y están escritos en piedra, lo que sigue siendo incierto es el momento. Pero mientras los Estados Unidos están ahora cerca de cuatro años en una política monetaria relajada y expansiva, los chinos todavía están en las primeras etapas de la suya. Las economías asiáticas tienen un gran superávit de ahorro que ahora se está utilizando para financiar el consumo de los Estados Unidos. Pero los asiáticos también están aprendiendo a ser consumidores, y esto impulsará sus propias economías, impulsadas por un crecimiento radical de la clase media en China, India, Indonesia, Tailandia y otros países emergentes.^{Dakota del Norte} Economías mundiales.

Además de eso, las tendencias demográficas auguran una disminución sustancial en la productividad per cápita de Estados Unidos en el corto y mediano plazo. Nuestros baby boomers están llegando a la edad de jubilación. Abandonarán la fuerza laboral y comenzarán a cobrar sus pensiones sin la productividad correspondiente, dejando que una fuerza laboral en disminución se haga cargo de la carga.

Mientras tanto, a medida que descargan sus 401 (k) y otros activos de pensiones para los ingresos de jubilación, encontrarán compradores listos en Asia. Sus grandes crecimientos de población están entrando en sus años más productivos (excepto Japón, que enfrenta una crisis demográfica aún peor que la nuestra). Las economías y los consumidores asiáticos están comprando activos estadounidenses a granel y terminarán el ciclo con una parte sustancial de la economía estadounidense.

¿Superarán sus acciones en 2013? No soy un temporizador de mercado, y no tengo opiniones a corto plazo sobre nada. Sin embargo, a largo plazo, las acciones asiáticas están A. cotizando actualmente a valoraciones más baratas que las acciones estadounidenses, y B. tienen más margen para el crecimiento en C. las economías de crecimiento más rápido.

El crecimiento fue de alrededor del 5,5 por ciento en 2012. Lo creas o no, eso es modesto para Asia. Los pronosticadores esperan que aumente a alrededor del 6 por ciento en 2013. Si los Estados Unidos entran en recesión gracias al precipicio fiscal, eso podría arrojar una toalla mojada en esos números. ¡Pero no es como si pudieras evitar ese riesgo si te quedas en los Estados Unidos o Europa!

4. El oro se mantendrá

No hace muchos años, cuando todos pensaban que el mercado alcista de la década de 1990 era permanente, los observadores del mercado solían bromear diciendo que "compraban oro como cobertura contra las ganancias de capital".

Todos se rieron de los Goldbugs entonces, pero seguro que no se están riendo ahora.

Un colapso en el oro y otros precios de metales preciosos puede venir pronto. O los precios del oro pueden estabilizarse y esperar a que la economía se ponga al día.Sin embargo, una disminución sustancial en 2013 no parece probable.

No soy Goldbug. Cada vez que escucho algo en la radio hablada, lo tomo como una señal de que el dinero fácil ya se ha hecho. Y han estado vendiendo oro a inversionistas poco sofisticados, como si estuviera pasando de moda. El oro no genera riqueza. Simplemente se sienta allí, siendo oro. No hay actividad económica. No hay dividendos. Es un chasis sin motor. Cuando el oro está funcionando bien, es porque los precios del oro son una bestia que se alimenta de la estupidez de la política fiscal y monetaria.

De hecho, será un festín, al menos durante los mandatos intermedios del Congreso de 2014.

5. Los informes de una recuperación económica sostenida son muy exagerados

Dicho todo esto, los datos aún no apuntan a una recuperación económica muy acelerada para los EE. UU. Recuerde: los ocupantes actuales de la Casa Blanca son el mismo grupo que creó Cash for Clunkers. Mientras tanto, sus oponentes republicanos abogan por una plataforma de austeridad relativa, en forma de recortes significativos en el gasto y las bajas tasas de impuestos que no obtendrán. La política monetaria acomodaticia que ha afectado al dólar para mantener todo en marcha se está haciendo un poco larga.

Mientras tanto, como hemos escrito en este espacio, la Oficina de Presupuesto del Congreso proyecta una contracción económica desagradable del 2.9 por ciento, es decir, una recesión, en los primeros 6 meses del año si superamos el precipicio fiscal. A partir de este escrito, el Congreso está tratando de evitarlo, y pueden llegar a un acuerdo. Si lo hacen, nos pegarán con un golpe fiscal desagradable, si no es el tratamiento completo, o demostrarán su total inestabilidad e inseguridad al tratar con los problemas fiscales que enfrenta el país. Si eso ocurre, no nos veremos afectados por la enfermedad aguda de una recesión a corto plazo, sino por una enfermedad crónica más insidiosa, precipitada por la reducción de la deuda, un aumento en las tasas de interés a largo plazo (inevitable, tarde o temprano, en cualquier caso).) la caída de los precios de los bonos y el movimiento de capital fuera del país.

No es desastroso, pero tampoco genial.