Tres grandes acciones por debajo de $ 4 |

Según sus estatutos, muchos fondos de inversión tienen prohibido tener acciones que tengan un precio compartido de menos de $ 5. Dado que los grandes bateadores no tocarán estas acciones económicas, es posible que encuentres una que valga menos de lo que realmente vale, y en última instancia obtendrás un mayor rendimiento.

Por supuesto, una vez que esas acciones alcancen la marca de $ 5, un mundo completamente nuevo de compradores les echa un vistazo. Aquí hay algunas compañías prometedoras que puede comprar ahora, antes de que los grandes gestores de fondos se preparen.

Casual Male (Nasdaq: CMRG)

Si conoce a hombres que sean muy altos o grandes en general, entonces es probable que hayan oído hablar de Casual Male, que lleva trajes y otras prendas de hombre en tallas difíciles de encontrar. Sin embargo, como puede sospechar, la desaceleración económica no fue amable con este minorista. Las ventas cayeron -4% en el año fiscal (enero) de 2009, y otro -11% en el año fiscal 2010. Si hay un resquicio de esperanza, la caída obligó a la gerencia a observar de cerca los gastos, reduciendo la grasa para mantenerse delgado en estos difíciles veces.

Su trabajo manual ya está en evidencia. En el primer trimestre terminó en abril, las ventas cayeron otro -2.6%, pero las ganancias se dispararon. Para empezar, la administración se volvió mucho más inteligente sobre sus esfuerzos de comercialización, eliminando la necesidad de descuentos excesivos. Y eso empujó los márgenes brutos a un récord de la compañía del 45.9%. Y los gastos generales generales se redujeron aproximadamente -4% con respecto al año anterior. Como resultado, una cifra negativa de flujo de caja libre de $ 3 millones hace un año se convirtió en una cifra positiva de flujo de efectivo libre de $ 3 millones esta vez. Eso llevó a la administración a aumentar la guía de ganancias por acción (EPS) para este año a un rango de entre $ 0.26 y $ 0.29, que sería la mejor proyección en cinco años.

Ahora, todo lo que Casual Male debe hacer es esperar a que la economía mejorar y el desempleo caerá. Incluso los aumentos de ventas moderados podrían convertir esto en una fuente de ganancias. Supongamos que los márgenes brutos se estabilizan en 44% en el año fiscal 2012. Y supongamos también que las ventas también repuntan a la marca de $ 465 millones en el año fiscal 2007 y 2008. Por último, supongamos que los gastos operativos suben hasta $ 175 millones desde $ 165 millones esperados este año. Eso generaría alrededor de $ 30 millones en ingresos operativos, o alrededor de $ 0,70 por acción.

Casual Male vio un aumento de EPS de $ 1,21 en el pico del último ciclo minorista en 2007. Con una sobrecarga menor, una base de tiendas moderadamente expandida desde entonces y una mejor comercialización, las ganancias podrían superar esa cifra en el próximo ciclo. Las acciones, en un reciente $ 3, no comienzan a reflejar ese tipo de poder de ganancias.

Sistemas GSE (AMEX: GVP)

Uno de los peligros de invertir en empresas más pequeñas es que tienden a ser especialmente difíciles. cuando el mercado de valores se está desmoronando. Un ejemplo: GSE Systems, cuyas acciones cayeron de alrededor de $ 5.50 a $ 3.70 recientemente. GSE proporciona servicios de capacitación y simulación a los operadores de centrales eléctricas, con énfasis en los operadores de energía nuclear. Los ingresos de la compañía se habían estancado en el rango de $ 20 millones a $ 30 millones durante la última década, pero se dispararon a $ 40 millones en 2009, gracias a una serie de nuevos contratos ganados. Y los analistas esperan que ese impulso continúe, pronosticando que las ventas superarán los $ 50 millones este año y los $ 60 millones en 2011. Derivan esa confianza de una acumulación que se ha movido al norte de $ 50 millones.

Pero este es un negocio bastante abultado, como ingresos el reconocimiento contra ciertos contratos se agrupa en ciertos sectores. Los inversionistas conocidos pueden haber estado vendiendo acciones sobre esas preocupaciones, que es realmente la única razón por la que puedo adivinar por qué las acciones han caído tan drásticamente.

Los alcistas de GSE se centran en las perspectivas de que se creen muchas plantas de energía nuclear nuevas. construido. Ya está sucediendo en China, donde la compañía está viendo un creciente libro de negocios, y puede ocurrir pronto en los Estados Unidos. Teniendo en cuenta que muchos ingenieros nucleares tuvieron su inicio en la década de 1970 y se acercan a la edad de jubilación, podemos ver un frenesí de nuevos reclutas de ingeniería nuclear en los próximos años. Y necesitarán clases de entrenamiento e instalaciones de simulación de GSE para ponerse al día.

Sealy (NYSE: ZZ)

El sabio residente de StreetAuthority, Andy Obermuller, destacó el atractivo de este fabricante de colchones en enero. Y la evaluación sigue siendo válida, incluso si las acciones aún no se han apreciado plenamente por Wall Street. Andy nos recordó que Sealy habitualmente ganaba $ 0,80 a $ 0,90 por acción cuando la economía estaba saludable a mediados de la década pasada. Por supuesto, los consumidores se están retrasando en la sustitución de los colchones en estos días, razón por la cual los EPS de Sealy están atascados en el rango de $ 0.10 a $ 0.20 en estos días. Pero los colchones se desgastan con el tiempo, y cuanto más tiempo se aferran a ellos, mayor es la demanda cuando las bolsas se aflojan.

# - ad_banner_2- # Una de las razones por las cuales las acciones son tan baratas es por un comportamiento insostenible. carga de la deuda, que asciende a $ 800 millones. Ese es el resultado de una transacción fallida de capital privado y una eventual nueva oferta pública inicial que no recaudaron suficiente dinero para reducir drásticamente la deuda. Pero Sealy está generando un flujo de efectivo más que suficiente para respaldar los costos del servicio de la deuda, incluso en estos tiempos difíciles.

Sin embargo, aquí es donde el apalancamiento puede dar sus frutos. Cualquier salto en los beneficios brutos puede producir saltos incluso mayores en las ganancias netas, ya que los costos de intereses permanecen en su lugar. Según mis cálculos, un + 10% de aumento en las ventas, apalancado sobre los costos de la deuda fija, produciría un aumento de + 40% en los ingresos. Es posible que eso no suceda durante algunos años más, pero las acciones de Sealy ahora representan un gran valor. Han caído de más de $ 4 a fines de abril a $ 2.65 recientes. No necesitamos ver que el EPS vuelva a subir a $ 0,80, como se mencionó anteriormente en Andy. Esta sería una acción muy barata si las EPS subieran a solo $ 0,40 o $ 0,50. Este es un posible ganador doble, triple o incluso cuádruple cuando la economía vuelva a ponerse en pie.

Acción a tomar -> Las tres acciones se han alejado aún más del radar en los últimos meses. Pero cada uno de ellos está posicionado para un eventual rebote robusto de las ganancias, y opera a múltiplos muy bajos en relación con las ganancias potenciales. Sin embargo, al igual que con cualquier microcasco, podrían caer aún más en desgracia antes de regresar al centro de atención.