Estas 2 acciones podrían ganar hasta un 55% pronto |

Fuera del parche energético revitalizado, ningún rincón de la economía de EE. UU. es más caliente que Silicon Valley. Google (Nasdaq: GOOG)

, el referente de la región, ha obtenido un aumento del 50% en los últimos 12 meses, agregando más de $ 100 mil millones de su valor de mercado. Y Avanzando en la cadena de alimentos tecnológicos, las empresas tecnológicas más jóvenes también están creando una gran riqueza para sus empleados y accionistas: OPI recientes

RocketFuel (Nasdaq: FUEL) y FireEye (Nasdaq: FEYE) se han más que duplicado desde sus ofertas públicas iniciales el mes pasado. Estas compañías están impulsando las ventas a un ritmo realmente rápido, pero también se han enriquecido rápidamente. Por ejemplo, FireEye tiene un valor de $ 4.7 mil millones, pero se espera que tenga solo $ 230 millones en ventas en 2014. En el otro extremo del espectro de inversión en tecnología hay algunas jugadas de valor profundo. Pero en casos como

IBM (NYSE: IBM) , el crecimiento será tan limitado que en realidad se parecen más a trampas de valor. En pocas palabras, en el mundo de la tecnología, puede tener crecimiento o valor, pero no ambos.

Pero algunas compañías se destacan por una medida razonable de crecimiento y valor. Cada empresa se encuentra en medio de vientos en contra de corto plazo que están amortiguando el crecimiento de los beneficios en 2013, pero cada uno tiene un catalizador que podría ayudarlos a recuperar el favor en 2014.

Broadcom (Nasdaq: BRCM)

Este fabricante de chips de comunicaciones un crecimiento demoledor en la última década, ya que las ventas aumentaron de $ 2.7 mil millones en 2006 a $ 6.8 mil millones en 2010. Desde entonces, el crecimiento se ha derrumbado, ya que las ventas aumentaron menos del 10% en 2011 y 2012 y es probable que crezcan menos del 5% este año y el primer semestre de 2014.

¿Qué salió mal? Broadcom no ha podido mantenerse al día con rivales como

Qualcomm (Nasdaq: QCOM) en el área de chips inalámbricos, lo que sentó las bases para una orientación de ventas especialmente débil a corto plazo. Como resultado, esta acción ahora cotiza cerca de mínimos de varios años. Sin embargo, los inversores están siendo demasiado miopes, centrándose en los probables resultados débiles en los próximos trimestres, y deberían centrarse en los próximos años.

Uno de los principales impulsores para Broadcom será un despliegue creciente de redes de telecomunicaciones avanzadas, conocido como LTE (Long-Term Evolution). Broadcom adquirió recientemente la división inalámbrica de Renesas, que no le permitirá adelantar a Qualcomm en el segmento de banda base inalámbrica, pero debería ayudarlo a actuar como un segundo proveedor fuente con los proveedores de servicios inalámbricos que normalmente dividen los contratos de componentes clave entre dos proveedores.

En este momento, los inversores están asumiendo que Broadcom mostrará poca tracción con este esfuerzo. Asumiendo el peor escenario posible, los analistas de Morgan Stanley han dejado de lado el negocio inalámbrico y creen que el resto del negocio vale $ 31 por acción, aproximadamente un 20% por encima del precio actual. ¿Y qué pasa si Broadcom gana tracción en LTE? Si la compañía asegura que "LTE gana en (la segunda mitad de 2014) con clientes importantes y mantiene la parte dominante de la conectividad," entonces las acciones se negociarán hasta $ 42, según estos analistas.

Fuera de la tecnología inalámbrica, la presencia de la industria de Broadcom sigue siendo impresionante La compañía es un proveedor líder de chips que entran en redes de banda ancha y otras partes de la infraestructura de telecomunicaciones. Y es un negocio muy rentable: es probable que el flujo de caja libre anual siga excediendo los $ 1.5 mil millones a pesar de los desafíos a corto plazo.

Aún así, el verdadero beneficio para este valor solo vendrá con la tracción LTE. "Si bien creemos que BRCM está muy bien posicionado en muchos de sus mercados, particularmente en áreas de margen atractivas como redes de infraestructura y banda ancha, el destino de la empresa en telefonía móvil e inalámbrica todavía está en el aire", dijo Cody Acree, director de investigación en Williams Capital. Dicho esto, "creemos que este podría ser un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo, ya que el anuncio de que 4G (LTE) gana en los próximos meses podría ser un impulsor de la apreciación de las acciones". Su objetivo de precio de $ 35 es 30% por encima de los niveles actuales.

El punto clave: las acciones tienen un soporte sólido en los niveles actuales y podrían tener un sólido aumento si Broadcom puede revitalizar el negocio inalámbrico.

EMC (NYSE: EMC)

Esta empresa sigue siendo líder indiscutible en el campo del almacenamiento de datos. pero sus acciones no han podido mantenerse al ritmo del mercado en general, ya que las presiones de precios han reducido los márgenes en unos pocos puntos básicos.

Como resultado, este es uno de los valores tecnológicos más baratos que encontrará. "El múltiplo de EMC (valor de la empresa a flujo de caja libre) se ha contraído a 8x, casi al final de la crisis posterior. Eso está cerca de donde (Hewlett-Packard (NYSE: HPQ)) y Apple (Nasdaq: AAPL) cotizan y están muy por debajo de IBM ", señalan los analistas de UBS.

Sin embargo, la valoración es aún más atractiva si se tiene en cuenta la participación del 80% de EMC en VMware (NYSE: VMW). Entonces, el valor empresarial del flujo de caja libre se mueve por debajo de 7, según UBS (lo que significa que el rendimiento del flujo de efectivo libre está por encima del 13%).

La mayoría de las acciones tecnológicas baratas merecen sus bajos múltiplos simplemente porque tienen el negocio equivocado modelos para estos tiempos. Pero EMC está en el centro de una de las principales tendencias: la computación en la nube. "Consideramos a EMC entre los grandes proveedores mejor posicionados con crecimiento de almacenamiento moderado, propiedad de VMware y una opción Big Data en Pivotal", escriben los analistas de UBS, que tienen un precio objetivo de $ 30, aproximadamente un 20% por encima de los niveles actuales.

Sin embargo, creen que las acciones también podrían subir hasta $ 35, si Pivotal, que fue formado por EMC y VMW a principios de este año, gana tracción real. (Puede leer más sobre Pivotal aquí.)

Riesgos a tener en cuenta: el Nasdaq en general ha avanzado mucho más en los últimos años, y cualquier corrección en este grupo dificultaría la reunión de Broadcom o EMC.

Acción para llevar -> El punto clave: al igual que Broadcom, las acciones de EMC poseen un sólido respaldo en los niveles actuales con un alza moderada. Y cada empresa persigue una iniciativa de crecimiento que podría generar un mayor potencial.