Subprime Auto Loans: Boon or Bane?

Para los consumidores que tienen mala suerte con un historial de préstamos a cuadros y que necesitan un automóvil, los préstamos de automóviles de alto riesgo son prometedores: son fáciles de obtener incluso para las personas que tienen un bajo puntaje de crédito, se están recuperando de la bancarrota o carecen de un ingreso estable.

Dado que van a los prestatarios cuyos puntajes de crédito suelen ser demasiado bajos para calificar para un préstamo estándar, estas notas conllevan costos más altos para los consumidores y un mayor riesgo para los prestamistas. Los préstamos para automóviles de alto riesgo se han vuelto controversiales recientemente, ya que su creciente popularidad ha llevado a comparaciones con las hipotecas de baja calidad que llevaron a la crisis financiera de 2007-2009 y la recesión que resultó. A continuación se muestra cómo funcionan estos préstamos, qué pueden significar para los consumidores y cómo podrían perjudicar a la economía.

Préstamos subprime para automóviles explicados

Las instituciones financieras otorgan préstamos automotrices de alto riesgo a personas con puntajes de crédito de 640 o menos, según Equifax, la compañía de informes crediticios. Debido a que los prestatarios con mal crédito son más riesgosos para los prestamistas, los bancos cobran tasas de interés mucho más altas, a menudo en el rango del 20%, en comparación con menos del 5% para aquellos con buenas clasificaciones. La diferencia puede ascender a cientos de dólares al mes, dependiendo del tamaño de la deuda.

Los préstamos subprime representan aproximadamente el 32% de todos los préstamos para automóviles hechos hoy y tienen saldos pendientes de $ 46 mil millones, un máximo de ocho años, dice Equifax. En parte, el aumento es impulsado por fuerzas del mercado no relacionadas con las necesidades del consumidor.

A medida que los inversionistas buscan mejores rendimientos, la demanda de paquetes de préstamos de alto riesgo para automóviles de alto riesgo está aumentando, a pesar de su elevado riesgo de incumplimiento en comparación con otros tipos de deuda, informó Bloomberg News en junio. Citó las ventas del año pasado de alrededor de $ 17.6 mil millones en valores creados a partir de los préstamos, más del doble que en 2010. Moody's Investors Service dijo en enero que las pérdidas en la deuda respaldada por activos aumentaban a medida que los prestamistas aflojaban las normas para generar más préstamos y Satisfacer el creciente apetito del mercado.

Si bien las tasas para los préstamos son más altas, pueden ser la única forma de que muchos compradores obtengan financiamiento para un vehículo que necesitan para ir al trabajo o para otros fines. Algunos comerciantes inescrupulosos utilizan la disponibilidad de financiamiento de alto riesgo para ayudar a realizar ventas, incluso si esto puede significar que un prestatario de bajos ingresos se convierta en una pesadilla de pagos atrasados, agencias de cobro y repuestos que enganchan el auto en medio de la noche. New York Times informó en julio. La mayor disponibilidad de crédito para los solicitantes de alto riesgo también ha impulsado las ventas de autos nuevos, ya que aproximadamente un tercio fueron financiados por prestatarios con puntajes de crédito de menos de 700 el año pasado, dijo la revista Fortune en noviembre. Las ventas de vehículos nuevos se proyectan para alcanzar 16.3 millones de unidades este año, la mayor cantidad desde 2006, según Bloomberg News.

Normas aflojadas

Los estándares para los préstamos de automóviles de alto riesgo se han relajado tanto que los bancos y otros prestamistas los han estado ofreciendo de izquierda a derecha. Estas son algunas de las razones principales de las políticas de crédito fácil:

Colateral - Un préstamo de automóvil está asegurado por el vehículo, que puede recuperarse y venderse para recuperar parte de la deuda, por lo que algunos prestamistas están más dispuestos a asumir el riesgo de otorgar préstamos a personas con una calificación crediticia baja. La nueva tecnología incluso hace posible que un banco o compañía financiera deshabilite el automóvil de forma remota si se omite un pago.

Venta de deuda secundaria - El creciente mercado de préstamos de automóviles de alto riesgo agrupados en valores respaldados por activos ha llevado a algunos prestamistas a poner a disposición de los prestatarios que no hubieran calificado ni siquiera un año antes debido a un historial deficiente de gestión de obligaciones. Algunas compañías financieras depredadoras han impulsado grandes cantidades de dólares con tasas más altas, ya que ambas aumentan sus ganancias y ayudan a satisfacer la demanda de la deuda. La calificadora de bonos Standard & Poor´s dijo en julio que la morosidad y las pérdidas de los préstamos subprime han aumentado este año, lo que refleja la disminución de las normas crediticias.

Exclusión Dodd-Frank - La ley de reforma financiera Dodd-Frank de 2010 que creó la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de los Estados Unidos eximió a los concesionarios de automóviles de la supervisión de la agencia. Esto significa que la financiación concertada a través de un concesionario de automóviles está menos regulada que los préstamos obtenidos directamente de bancos o cooperativas de crédito. Como resultado, es más fácil para los prestamistas que trabajan a través de los concesionarios aprovechar los prestatarios.

Proceda con precaución

Si bien un préstamo de alto riesgo, incluso con una tasa de interés del 20%, puede ayudar a allanar el camino hacia un nuevo empleo y prosperidad para algunos prestatarios, la deuda puede llevar fácilmente a la ruina financiera para otros. El prestatario promedio de alto riesgo toma un préstamo para automóvil que excede el valor del vehículo comprado en un 15%, de acuerdo con S&P, lo que significa que la falta de pago mensual y la recuperación pueden dejar al consumidor cargado con las obligaciones de un automóvil que ya no tiene

Mientras que los inversores compran paquetes de préstamos de alto riesgo para automóviles y los analistas están preocupados por la formación de una burbuja como lo hicieron con las hipotecas de alto riesgo antes de que el mercado colapsara en 2007, la escala es muy diferente. Reuters ha estimado que el valor de los activos respaldados por préstamos de automóviles riesgosos es de aproximadamente $ 80 mil millones de dólares de 2006 a 2012, mientras que los valores respaldados por hipotecas de baja calidad similar alcanzaron 20 veces más, a $ 1.6 billones de dólares de 2006 a 2009.

Sin embargo, si se produjera un colapso como el que afectó a la industria de bienes raíces hace siete años, los fabricantes de automóviles podrían sentir un lastre en las ventas y podrían frenar la ya lenta recuperación de la economía.

Imagen de la trampa del coche a través de Shutterstock