Spread Trade Definición y ejemplo |

Qué es:

A spread trade ocurre cuando un inversor compra y vende simultáneamente dos valores relacionados que están agrupados como una sola unidad. Cada una de las transacciones se conoce como "leg".

Cómo funciona (Ejemplo):

El propósito de una operación de spread es obtener una ganancia neta de la diferencia en las dos partes, conocida como spread. Los futuros y las opciones suelen formar las patas de una operación de spread.

Las operaciones de spread se ejecutan como una sola unidad en las bolsas de futuros para A) asegurar que la finalización de la operación esté perfectamente sincronizada, B) eliminar el riesgo de una sola pierna no poder ejecutar, y C) aprovechar el estrechamiento o la ampliación del spread, a diferencia de las fluctuaciones directas de los precios de las patas.

Hay tres tipos comunes de operaciones de spread: calendar, intercommodity y opciones spreads. Los diferenciales de calendario se ejecutan en función del rendimiento esperado del mercado de un valor en una fecha determinada, frente a su rendimiento en otro momento. Un ejemplo es la comparación de mercado de los futuros de zumo de naranja de septiembre y los futuros de zumo de naranja de octubre.

Los diferenciales de intercommodidad reflejan la relación económica entre dos productos diferentes pero comparables. Un ejemplo de un spread de intercommodity sería la relación histórica entre los precios del oro y del platino.

Un spread de opciones se forma comprando y vendiendo las mismas acciones en diferentes puntos de strike. Los diferenciales de opciones pueden ser complejos, con sus nombres coloridos que se suman a la complejidad (mariposa de hierro, cóndor de hierro, etc.). Para obtener más información sobre los diferenciales de opciones, haga clic aquí para leer una guía práctica de las estrategias de Mariposa de hierro y otras estrategias de ampliación de opciones.

Por qué importa:

El spread trade es una forma para los inversores para aprovechar los desequilibrios del mercado. Los comerciantes pueden usar una inversión inicial relativamente pequeña para obtener grandes ganancias. Las operaciones de spread también se pueden usar como una estrategia conservadora de cobertura al reducir la volatilidad de la cartera, reducir el sesgo e incluso generar ingresos.