Prueba de 5 pasos de Smart Investor para encontrar el próximo Walmart |

Durante varios años, hemos leído sobre la profundidad nivel de angustia entre los consumidores. Un mercado laboral difícil, junto con la necesidad de pagar las deudas incurridas durante la última burbuja de la vivienda, significa que pocos tienen el dinero extra para comprar con abandono. Sin embargo, están surgiendo señales de que un deshielo constante en el gasto del consumidor está en marcha. Minoristas como grandes almacenes, restaurantes, concesionarios de automóviles y cadenas hoteleras han tomado nota de las tendencias de ventas estables en 2012. Y 2013 puede verse mejor: una encuesta mensual de "Optimismo económico" realizada conjuntamente por TechnoMetrica Market Intelligence e Investors Business Daily, vio una aumento notable a 54.0 a principios de octubre de 2012 desde 51.8 en septiembre. Esa es la lectura más alta en más de cinco años.

Es notable ya que cualquier lectura por encima de 50 indica optimismo, y claramente los estadounidenses se sienten un poco mejor acerca del futuro. El índice es una combinación de tres lecturas: el panorama económico de seis meses (59.1), la perspectiva financiera personal (60.5) y la confianza en las políticas económicas federales (42.4).

Entonces, si los consumidores se sienten mejor acerca de su situación financiera personal, ¿Podría eso presagiar un aumento en las ventas minoristas y un repunte para las acciones minoristas? La respuesta es un sí calificado. Muchas acciones minoristas ya han cotizado en anticipación de un consumidor más perkier. El Dow Jones U.S. Retail Index, por ejemplo, ya está por encima de los niveles previos a la recesión.

Eso significa que las acciones minoristas típicas ya no son la negociación profunda que podría haber sospechado en estos tiempos económicamente limitados. Por lo tanto, antes de decidirse a comprar acciones minoristas, hemos creado una guía útil para ayudarlo a encontrar las gemas de la industria y evitar los trapos de la industria.

Aquí le presentamos cinco preguntas para buscar el stock minorista perfecto.

1.

¿Qué tipo de crecimiento? A los minoristas les gusta expandir las ventas y los beneficios abriendo más tiendas. Abren suficientes tiendas en cualquier mercado para aprovechar los beneficios de la publicidad local y los costos de distribución más eficientes. Pero demasiada expansión en un mercado determinado genera problemas. Eso es lo que las juntas de hamburguesas de comida rápida como

Wendy's (NYSE: WEN) y Burger King (NYSE: BKW) descubrieron cuando intentaron colocar demasiadas tiendas en una región determinada. Las nuevas tiendas comenzaron a canibalizar el tráfico de las ubicaciones cercanas, y estas personas han pasado los últimos años sacrificando sus rebaños de tiendas. Esa es una pregunta que ahora persiste

Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) . La cadena de comidas rápidas e informales floreció al identificar las ubicaciones perfectas para nuevos restaurantes, lo que ayudó a aumentar las ventas de menos de $ 500 millones en 2004 a $ 2,700 millones proyectados este año. Sin embargo, los inversores están comenzando a tomar nota de la desaceleración del crecimiento en términos de tráfico peatonal en los restaurantes de Chipotle, lo que puede significar que las tiendas más nuevas absorben el tráfico de las cercanas. El punto clave:

No se puede simplemente enfocar el historial de un minorista. En su lugar, observe cómo crecerá en los trimestres y los próximos años midiendo el rendimiento de las tiendas más recientes. [Característica InvestingAnswers: este número lleva a las empresas más innovadoras del mundo]

2.

¿Cómo son los márgenes? A mediados de la década pasada, el minorista de ropa

American Apparel (NYSE: APP) tenía un fuerte toque de comercialización y pudo obtener el precio completo de su ropa. Pero en los últimos años, el minorista ya no tiene el mismo prestigio, y cada vez más ha recurrido a grandes rebajas para atraer a los clientes. Puede ver un claro impacto en los márgenes brutos, que se movió constantemente más alto hasta 2009, alcanzando un máximo de 57.2%. (Los márgenes brutos son la ganancia directa obtenida de la venta de bienes y servicios, antes de otros costos como la renta, los salarios de la administración y otras formas de gastos generales). Los márgenes brutos han caído alrededor de 5 puntos porcentuales desde entonces, gracias a esas rebajas. Y es difícil ganar dinero cuando los márgenes son débiles. American Apparel no ha obtenido beneficios desde 2009, y los analistas esperan mayores pérdidas este año. Por el contrario, busque minoristas con márgenes brutos crecientes, lo que le indica que los bienes en venta son muy codiciados y rara vez necesitan ser rebajados. El minorista

Saks (NYSE: SKS) ha logrado impulsar los márgenes brutos en cada uno de los últimos tres años, lo que ha impulsado ganancias en constante aumento. El punto clave:

Los márgenes brutos deberían ser los Lo primero que observa al evaluar el informe trimestral de un minorista. Si están disminuyendo, probablemente debería evitar las acciones. [Característica InvestingAnswers: Análisis de los estados financieros para principiantes]

3.

¿Dónde están los inventarios? Los minoristas se enfrentan a un desafío constante cuando se trata para ordenar de proveedores. Si no ordenan lo suficiente, los artículos populares desaparecerán del estante. Y si ordenan demasiado, terminarán bajando los precios para despejar las salas de existencias infladas, aplastando los márgenes de ganancias como se señaló anteriormente.

Como inversionista, puede detectar cualquier rebaja eventual antes de que lleguen monitoreando el nivel del inventario que lleva un minorista. Simplemente use esta relación simple: Divida la cantidad de inventario por las ventas del trimestre más reciente. Si ve que el inventario tiene $ 600 millones y $ 400 millones en ventas trimestrales, esa proporción es 1.5. Ahora, compare esa relación con el mismo trimestre hace un año (para evitar las fluctuaciones estacionales, como las inversiones en inventario antes de las vacaciones). ¿Esa relación subió o bajó? Si subió, es probable que el minorista pronto tenga que comenzar con las ventas que reducen las ganancias para mover la mercancía, al menos hasta que los inventarios vuelvan a niveles normales.

El punto clave:

Si ya tiene un stock minorista en particular, siga la proporción de inventario cada trimestre para detectar signos de problemas tempranos. 4.

¿Cómo están los competidores? Las tendencias de ventas a menudo afectan a un grupo completo de minoristas. Por ejemplo, cada vez que un minorista enfocado en adolescentes

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) ha hablado de una ralentización en el tráfico de la tienda, generalmente termina escuchando un estribillo similar de rivales como Aeropostale (NYSE: ARO) . El punto clave:

Muchos inversores no logran rastrear la actividad en todo un nicho minorista, solo siguiendo los comentarios y acciones de un minorista de su propiedad. 5.

¿Cuáles son los niveles de efectivo? Varios minoristas tienen suficiente efectivo disponible para manejar uno o dos trimestres difíciles, pero no están preparados para mantenerse firmes si las tendencias de ventas son débiles durante un período prolongado, lo que a menudo puede llevar a pérdidas operativas. De Bombay a Circuit City a Linens & Things a Sbarro, muchos minoristas jugueteaban mientras quemaban su efectivo, y todos terminaron en la corte de bancarrota. Más recientemente,

Coldwater Creek (NYSE: CWTR) flirteó con la bancarrota antes de obtener un préstamo a cinco años. El punto clave:

No es prudente invertir en ningún minorista con más deuda que efectivo, a menos que la empresa esté registrando ganancias crecientes (lo que ayudará a amortizar esa deuda). La respuesta de inversión:

Invertir en acciones minoristas puede ser un desafío, ya que estas empresas deben luchar con las tendencias económicas y de gastos. rivales y sus propias estrategias de gestión financiera. A medida que investiga un stock minorista, observe todos estos factores antes de invertir.