Acciones en corto: Cómo encontrar el candidato perfecto para las ganancias |

La mayoría de los inversores entienden la necesidad de evitar que una cartera sea demasiado arriesgada. Como vimos en 2008, los inversores que invirtieron totalmente en el mercado bursátil sufrieron una terrible paliza. Es por eso que un número cada vez mayor de inversores se está "quedando corto" al encontrar algunas acciones que parecen estar sobrevaluadas para ayudar a equilibrar la colección de "largos" propios que parecen infravalorados.

Cómo funciona la venta corta

Una venta corta es una estrategia comercial de tres pasos que busca capitalizar una disminución anticipada en el precio de un valor.

1) Se hacen arreglos para tomar acciones prestadas del valor, generalmente de un intermediario.

2) El corredor otorga el el inversor las acciones y el inversor vende inmediatamente las acciones en el mercado abierto con la intención de volver a comprarlas en algún momento en el futuro.

3) Para completar el ciclo, en una fecha posterior el inversor volverá a comprar las acciones (con suerte a un precio más bajo) y los devolverá al prestamista.

4) El inversionista amortigua la diferencia si el precio de la acción cae, pero toma una pérdida si aumenta.

En pocas palabras, al poner en corto una acción, usted técnicamente están tomando prestado acciones con la esperanza de devolverlas una vez que hayan caído en va lue. Su corredor realmente hace el trabajo de campo, por lo que es tan fácil como especificar que está tratando de invertir una cierta cantidad de acciones "cortas" cuando completa un pedido.

Recuerde que debe firmar algunos formularios con su intermediario reconociendo los riesgos asociados con el cortocircuito. Y los planes de jubilación tienen prohibido dejar que los clientes se queden cortos.

Las ventas en corto implican riesgos. Si desea una acción de $ 10 y cae a cero, ha perdido el 100% de su inversión. Pero si cortas un stock de $ 10 y va a $ 30, has perdido el 200% de tu inversión. Es por eso que es crucial estar atento a sus inversiones cortas. Muchos vendedores en corto optan por cubrir su posición en caso de que una acción comience a subir mediante la compra de acciones, aunque su precio no haya disminuido desde que vendió las acciones originales.

Cuándo ir corto

Las inversiones cortas son mucho más rentables en un período de mercados bursátiles planos o en baja: muchos vendedores en corto permanecen al margen mientras los mercados están en modo rally.

Hay dos razones principales ir corto. Primero, que ha encontrado una acción que se ve certificadamente sobrevaluada y que predice una zambullida futura. En segundo lugar, porque el mercado en general se siente cada vez más riesgoso y usted está nervioso de que pueda haber un retroceso en la tarea. El mercado bursátil obtuvo ganancias importantes en el último trimestre de 2010, por lo que, hacia 2011, un número cada vez mayor de inversores busca proteger sus carteras de retrocesos con unos pocos pantalones cortos.

Si está en el último campamento, puede simplemente quiere comprar un fondo cotizado (ETF) que hace una apuesta negativa en índices como el S & P 500. Por ejemplo, el ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) se mueve al doble de la tasa en el sentido opuesto dirección del S & P 500. También puede invertir corto en otros ETF industriales o sectoriales. Por ejemplo, para aquellos que creen que los precios del oro caerán en los próximos trimestres, puede abreviar el SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

¿Qué pasa con las acciones individuales? StreetAuthority a menudo descubre las existencias sobrevaloradas y puede ayudar a explicar por qué ciertas acciones parecen encaminarse hacia una caída. En el artículo No se deje atrapar sosteniendo estas 3 acciones bien conocidas, encontré que los precios de las acciones en cada una de estas tres compañías parecían reflejar pronósticos futuros que son demasiado optimistas.

De hecho, esa es la razón más lógica para resumir una acción; los inversores a menudo se dejan llevar por el entusiasmo cuando una empresa se encuentra en medio de una buena racha; ellos erróneamente suponen que los buenos tiempos durarán indefinidamente.

Otras banderas rojas que deberían ser notables para los inversores:

Los analistas pronostican que no se incorporarán bloques de ruta por delante. En el ejemplo de Netflix (Nasdaq: NFLX) en la historia anterior, los analistas esperan que las ventas y las ganancias aumenten más del 30% en 2011 simplemente porque la compañía ha estado creciendo a ese ritmo en los últimos trimestres. Pero las noticias de la industria nos dicen que Hollywood está retrocediendo con fuerza y ​​es probable que los futuros acuerdos de distribución de películas sean mucho menos rentables. Eso significa que Netflix tendrá que subir los precios (posiblemente ahuyentando a los clientes) o tener un gran impacto en las ganancias.

Las deudas vencidas. Un artículo favorito para los vendedores en corto es el balance general. Al considerar los pasivos de una empresa, tome nota del ítem titulado "porción actual de la deuda a largo plazo". Estos son los préstamos que deberán devolverse dentro de los próximos 12 meses.

Para muchas compañías, eso significa que se deberán emitir nuevas acciones (y los inversionistas odian saber sobre la dilución de acciones) o si no pueden hacerlo. transfiere esos préstamos, entonces puede venir una crisis de efectivo, y eso realmente puede perjudicar una acción. La cadena de supermercados Supervalu (NYSE: SVU) tiene que pagar una nota de $ 400 millones en febrero de 2011. La posibilidad de que la compañía tenga dificultades para conseguir fondos ha presionado a las acciones y atraído el interés de los vendedores en corto. (Por el contrario, si la empresa maneja la carga de la deuda sin demasiados problemas, las acciones podrían aumentar, creando dolores de cabeza para los vendedores en corto).

Reducción de los márgenes de ganancia. Cuando una industria crece a un ritmo acelerado, todas las las empresas del grupo pueden cobrar precios completos por sus productos y servicios. Pero cuando el crecimiento se enfría, las empresas intentan robarse una parte del mercado reduciendo los precios. En poco tiempo, todo el mundo está reduciendo los precios simplemente para retener a los clientes existentes. Puedes ver este tipo de guerra de precios en acción estudiando los márgenes de ganancia. Si han dejado de crecer y comenzaron a ceder, pueden caer aún más en los períodos venideros. Los analistas de Wall Street a menudo son demasiado lentos para detectar esta transición. Si observa pronósticos de crecimiento alcista en las ganancias en períodos futuros, incluso cuando el crecimiento de las ganancias se estanque ahora, puede estar buscando un candidato corto y maduro.

Ventas internas. A medida que una acción aumenta de valor, es lógico que un oficial o el director de una compañía buscaría tomar ganancias y vender algunas acciones. Pero si todo un grupo de personas con información privilegiada se apresuran a vender al mismo tiempo, es probable que envíen una señal de que las acciones ya no se ven más allaradas.

Las ventas intensas de información privilegiada a menudo son un presagio de malas noticias que parecen un cuarto o dos más tarde. Tal vez creen que un cliente importante puede perderse pronto. O ven que los costos de la compañía están subiendo y las ganancias pronto caerán. Es aún peor si esos informantes se están vendiendo después de que una acción ha tenido un gran éxito, una señal de que habrá más presión sobre los precios de las acciones. Puede consultar la actividad de compra y venta de información privilegiada en una variedad de sitios web, incluidos InsiderInsights.com y Yahoo Finance.

También puede buscar una acción en corto como parte de una "operación combinada". Por ejemplo, digamos que es optimista con respecto a las perspectivas de Acme Shipping y que ha comprado sus acciones porque no parece caro por una variedad de medidas. Aún así, está un poco preocupado de que las fuerzas económicas más amplias puedan tener un impacto negativo en los negocios. Para compensar ese riesgo, puede acortar el stock de uno de los rivales de Acme, preferiblemente uno que parezca mucho más costoso en medidas tales como precio a ganancias, precio a valor contable o precio a flujo de efectivo. Al utilizar esta estrategia comercial emparejada larga / corta, ha eliminado el riesgo macro de la ecuación.

La venta en corto es una parte vital de cualquier estrategia de inversión ganadora a largo plazo. Las acciones bajan justo cuando suben, entonces, ¿por qué limitarse a solo la mitad de la acción del mercado?