Estudio de corretaje: los inversores desechan más de $ 1.8 mil millones al año

Un nuevo estudio de Investmentmatome examinó los patrones comerciales de los inversores en línea y descubrió que están pagando de más de $ 1.8 mil millones por año.

Hallazgos clave del estudio de Investmentmatome:

• Al menos 17 millones de inversores que pagan de más por el corretaje en línea.
• Solo el 12% de la comisión se utiliza para la ejecución comercial en las principales corredoras
• Más de $ 1.8 mil millones por año desperdiciado en servicios premium no utilizados

Cuando paga comisiones por las operaciones con acciones en línea, ¿a dónde va ese dinero? ¿Obtiene una mejor ejecución pagando $ 9.99 a TD Ameritrade que pagando $ 1 a Interactive Brokers? Cuanto mejor ¿Suficiente para justificar la diferencia de precio?

Las tres corredoras en línea más grandes (Schwab, TD Ameritrade y E-trade) tienen más de 17 millones de cuentas de corretaje activas, cada una de las cuales cobra normalmente entre $ 7,99 y $ 9,99 por transacción. Sin embargo, hay docenas de corredurías menos costosas que proporcionan una ejecución comercial de calidad comparable, y muchas ofrecen alternativas de bajo costo para las plataformas de investigación y negociación también. Los mismos servicios ofrecidos por los tres grandes pueden obtenerse por una pequeña fracción del precio, ahorrando al usuario promedio $ 110 por año, o un total de más de $ 1.8 mil millones en total.

¿A dónde van las comisiones de comercio?

Nuestro estudio del sitio analizó los estados financieros oficiales de las tres corredoras en línea más grandes y descubrió que el costo adicional de ir con una correduría de "marca" se destinó a pagar por los gastos de publicidad y gastos generales, no por servicios de mayor calidad. Los tres grandes corredores gastaron solo el 12% de sus gastos en la ejecución comercial, y el resto se destinó a publicidad (11%), empleados (40%), infraestructura física (13%) y gastos legales y otros gastos indirectos de operación (24%).. Por el contrario, los corredores de descuento profundo Interactive Brokers y Speed ​​Trader gastaron un promedio del 59% en la ejecución comercial, el 7% en publicidad y gastos generales, el 27% en costos de empleados y el 7% en costos físicos. Los gastos legales y otros gastos indirectos fueron insignificantes.

¿Qué obtienes por el precio agregado?

Investmentmatome habló con los consumidores que utilizaron las tres grandes agencias de corretaje y descubrieron que, aunque sabían que podían pagar menos por las transacciones en un agente de descuento profundo, sentían que estaban obteniendo algo adicional al pagar más. Las ventajas más citadas fueron una excelente ejecución comercial, acceso a herramientas de investigación y comercio, y la tranquilidad que conlleva invertir en una marca confiable. ¿Pero estas ventajas realmente justifican el costo agregado? Investmentmatome decidió investigar los números detrás de estas afirmaciones.

Ejecución

E-trade ejecuta operaciones en un promedio de 0.26 segundos y Schwab en 0.10 segundos. Los corredores interactivos se ejecutan a una velocidad promedio de 0.90 segundos. Entonces, si está pagando $ 9.99 por E-trade en lugar de $ 1 por Interactive Brokers, está pagando 10 veces la comisión para ahorrar 0.64 segundos de su ejecución comercial. Esto puede tener sentido para el raro operador de arbitraje estadístico de alta frecuencia, pero la mayoría de los 17 millones de clientes de los tres grandes corredores nunca se verán afectados por la diferencia. Si bien las presentaciones de estas compañías no revelan qué proporción de sus clientes son comerciantes de alta frecuencia para quienes las fracciones de una segunda cuestión, sí revelan que el cliente promedio realiza menos de dos operaciones por mes. Por lo tanto, es muy probable que una fracción de una segunda diferencia en el tiempo de ejecución no sea significativa para la gran mayoría de los clientes.

Acceso al software de investigación y comercio

Los tres grandes corredores ofrecen a sus clientes una experiencia optimizada con acceso a informes de investigación y software analítico. ¿Podría esto justificar pagar el costo extra? Nuevamente, los números dicen inequívocamente que no. Hay más de una docena de cuentas de corretaje que ofrecen informes de investigación, datos en tiempo real y software de análisis por menos del costo de los tres grandes. Por ejemplo, Scottrade incluye estos servicios de forma gratuita y cobra solo $ 7 por transacción, menos que todos los tres grandes. Barron's le da a Scottrade fantásticas revisiones por sus capacidades de gráficos y ejecución. La cuenta Edge de Merrill Lynch proporciona estos servicios de manera similar por solo $ 6.95 por transacción. El agente de descuentos profundos Lightspeed y otros le darán acceso comparable por $ 1 por transacción. ¿La calidad? "Fantástico", según Barron.

Reputación y Confianza

Cuando los investigadores enfrentaron a los inversionistas comunes con el hecho de que estaban pagando de más por los servicios básicos, los inversores citaron casi universalmente la reputación de su correduría como su justificación. Simplemente no se sentían cómodos confiando en sus inversiones con una compañía de la que nunca habían oído hablar y estaban dispuestos a pagar más por una mediación de tres grandes. Es difícil poner un valor en dólares a la sensación de seguridad que brindan los corredores de marca, por lo que podría argumentarse que la tranquilidad vale la pena. Sin embargo, esta justificación es en gran medida irracional. Interactive Brokers, que cobra $ 1 o menos por transacción, ha existido desde 1977 (cinco años antes de E-trade), tiene casi 200,000 cuentas de clientes y recibió más comisiones en comisiones de comercio el año pasado que E-trade. La idea de que esta compañía es más probable que se fugue con la cartera de inversiones no está justificada por los hechos.

Una mayor protección de los inversores es la gran cantidad de agencias gubernamentales y pseudo gubernamentales que se encargan de supervisar la industria de intermediación.FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) es una organización no gubernamental que autorregula las firmas de corretaje. La SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protege a los inversores de la insolvencia de corretaje. Los inversionistas que comercian con organizaciones que son miembros de estas instituciones ampliamente respetadas pueden contar con que su intermediación haya sido cuidadosamente examinada.

La cuenta de corretaje perfecta

Los hechos indican que, para la gran mayoría de los inversores, el costo de una cuenta de corretaje de "marca" popular no puede justificarse por los servicios prestados, pero ¿esto significa que un corredor de descuento profundo es el adecuado para todos? No necesariamente. Algunos inversores intercambian productos no participativos, que solo están disponibles en un subconjunto limitado de corredores en línea. Otros requieren acceso a la aplicación móvil para poder comerciar en su teléfono inteligente. Mientras que algunos inversionistas comercian con márgenes y desean la tasa de endeudamiento más baja, otros quieren comerciar con ETF sin comisiones. La lista sigue y sigue, y pronto queda claro que no hay una sola cuenta de corretaje perfecta para todos.

Investmentmatome ha abordado este problema mediante la creación de una herramienta de comparación de comisiones de corretaje que analiza los costos y las características de más de 70 cuentas de corretaje en línea diferentes disponibles para los inversionistas en los EE. UU. Lista clasificada de cada corredor en línea que proporciona los servicios solicitados. Nuestra herramienta de sitio es la primera en tener en cuenta las promociones y otras complejidades, que afectan el costo total por mes del inversionista. Estos resultados personalizados son gratuitos y completamente imparciales.

Preferencias que la herramienta puede incorporar:

• Volumen de comercio
• Frecuencia de comercio
• Mínimos de cuenta
• Clases de activos (acciones, bonos, opciones, futuros, divisas y más)
• Herramientas de investigación (informes de investigación, datos en tiempo real, software de análisis)
• Asistencia del corredor
• Soporte 24/7
• Ubicaciones fisicas
• Acceso movil
• Transferencias bancarias
• Declaraciones en papel
• Verificación de escritura
• Tarjetas de débito
• …y muchos más

Recursos adicionales de corretaje:

1. Herramienta: Encuentre el corredor más barato para sus necesidades comerciales únicas
2. Análisis: Los mejores corredores para comerciantes analíticos
3. Análisis: Los mejores corredores para servicio e investigación de alta calidad
4. Análisis: Corredores en línea menos costosos para la ejecución comercial básica

Acerca de Investmentmatome Financial Markets

El equipo de Mercados Financieros de Investmentmatome se compromete a capacitar a los inversores al proporcionar un acceso transparente a la información sobre los mercados financieros y la economía. Desde herramientas que simplifican problemas complejos hasta estudios en profundidad con análisis innovadores, Investmentmatome Financial Markets sirve a aquellos que buscan información imparcial.

• Ver también: ¿Está interesado en aprender a invertir o está listo para comenzar? Vea las opciones de Investmentmatome para nuestras cuentas de corretaje en línea favoritas para inversionistas nuevos y experimentados por igual.