Definición y ejemplo de carga frontal

Qué es:

Una carga frontal es una tarifa que se paga por la compra una inversión específica. Se expresa como un porcentaje de la cantidad invertida. Los fondos mutuos de carga front-end a menudo se denominan "Acciones A".

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que está interesado en hacer una inversión de $ 10,000 en el fondo mutuo de la Compañía XYZ, que tiene un 4 % carga frontal. De la inversión de $ 10,000, se pagan $ 400 ($ 10,000 x.04) a la compañía de fondos y como resultado se invierten $ 9,600 en el fondo. Idealmente, las ganancias de la inversión deberían compensar con creces la carga de front-end. En este ejemplo, el fondo cargado front-end debe devolver 14.6% en un año para alcanzar $ 11,000 en valor, pero el fondo sin carga solo debe devolver 10% para hacerlo.

Las cargas frontales varían ampliamente y puede aplicarse a las reinversiones de dividendos, intereses o ganancias de capital. Con frecuencia, los inversores pueden pagar una carga reducida si realizan grandes inversiones. El monto que califica para una carga reducida se denomina punto de corte y varía de inversión a inversión. Algunos fondos tienen más de un punto de interrupción. En algunos casos, un inversor puede firmar una carta de intención con la compañía de inversión, prometiendo invertir una cierta cantidad a lo largo del tiempo con el fin de calificar para la carga reducida ahora. Además, algunas inversiones prevén un derecho de acumulación, que otorga una menor carga cuando la inversión alcanza un cierto nivel de inversión durante un cierto período de tiempo.

Cuando se mira información de inversión de fondos mutuos, el front-end carga mutua los fondos tendrán precios de solicitud mayores que el valor del activo neto del fondo (o precio de oferta). El precio de venta es igual al valor del activo neto del fondo más la carga del front-end.

Por qué es importante:

Las cargas del front-end suelen asociarse con fondos mutuos, pero las anualidades, pólizas de seguro de vida y sociedades limitadas pueden tener cargas frontales. Cuando los fondos mutuos se hicieron populares por primera vez, la mayoría solo se podían comprar a través de corredores o asesores financieros. A medida que el número y la popularidad de los fondos mutuos aumentó, los fondos "sin carga" y "back-end-load" pronto se convirtieron en la norma.

Las cargas desalientan a los inversores de la negociación frecuente de acciones de fondos mutuos, una actividad que requieren fondos para tener cantidades considerables de dinero en efectivo en lugar de invertir. Generalmente, sin embargo, una carga se considera pago por la experiencia del corredor en la selección del fondo adecuado para el inversor. Notablemente, existe una considerable controversia sobre si los fondos de carga de front-end funcionan mejor o peor que otros tipos de fondos.

Las cargas de front-end y otras tarifas se revelan en el prospecto de un fondo de inversión, y es importante comprender que una carga de front-end es solo uno de varios tipos de tarifas que pueden cobrarse. Por lo tanto, al comparar inversiones, los inversionistas deben tener cuidado de evaluar todas las tarifas asociadas con cada inversión, no solo el tamaño de la carga frontal. Además, la naturaleza de la inversión, la tolerancia al riesgo del inversor y el horizonte temporal del inversor siempre deben tenerse en cuenta al evaluar cualquier inversión.