Todo lo que los principiantes necesitan saber sobre inversión de productos básicos

Por definición, un producto es un producto que tiende a provenir de la tierra o se cultiva. Varía solo levemente en calidad sin importar dónde se compra. Por ejemplo, el oro es oro y la sal es sal. En todo el mundo, la calidad es relativamente sin cambios, y en el mercado de productos básicos el precio es uniforme.

Hay una variedad de productos más allá de los dos mencionados anteriormente. Los mejor establecidos incluyen recursos básicos como mineral de hierro, petróleo crudo, etanol, cobre, trigo, etc. Además, los inversores en materias primas también pueden apostar a la dirección futura de las tasas de interés, varias monedas y el índice S & P 500.

Cómo funcionan las materias primas

La más antigua de las ocho bolsas de productos básicos del mundo está en Chicago, mientras que el más grande está en la ciudad de Nueva York. En estas bolsas de EE. UU., Los comerciantes ejecutan las órdenes de los inversores de las casas de bolsa de todo el país para lo que se denominan "contratos de futuros". Estas son esencialmente promesas de proporcionar el producto involucrado a un precio específico y en una fecha particular en el futuro.

Por ejemplo, digamos que el precio del crudo es de $ 80 por barril. Esto se conoce como el "precio spot". Algunas transacciones se realizan en el mercado spot y el comprador recibe la entrega inmediata.

Sin embargo, para los inversores, existe el mercado de futuros. En esa arena, y en este mismo día cuando el precio es de $ 80, asumiremos que un inversor paga $ 10,000 por el derecho a comprar 1,000 barriles de crudo por $ 95 por barril en cualquier momento durante los próximos 12 meses. Al igual que las probabilidades de más / menos publicadas para un evento deportivo, el precio futuro de $ 95 se establece en el momento de la inversión. De manera similar, es la única variable en este tipo de transacción y está determinada por el equilibrio que se crea entre las fuerzas de la oferta y la demanda en el momento en que se redacta el contrato.

Un año después o antes, si el el inversionista así lo elige - él o ella ganará esa porción del precio de mercado que excede $ 95 en ese momento. A $ 105 por barril, la inversión se recuperaría (debido al precio de $ 10,000 del contrato). Por encima de ese precio, la transacción generaría ganancias. Debido al apalancamiento, el potencial de ganancias es significativo, aumentando al 100%, por ejemplo, si el precio final es de $ 115.

Sin embargo, no se puede enfatizar demasiado que los fondos así invertidos están sujetos a uno de los niveles más altos de riesgo en el negocio. Si el precio al final de un año es inferior a $ 95, y si el inversor aún no ha optado por una cantidad mayor, se pierde toda la inversión inicial de $ 10,000.

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Muchos participantes en este mercado están apostando por el resultado. Otros, sin embargo, buscan coberturas legítimas contra las exposiciones que puedan tener en otras áreas de sus carteras. El propietario de un complejo de apartamentos, por ejemplo, podría comprar un contrato de futuros para el combustible de calefacción para protegerse contra el riesgo de un aumento desastroso en el precio.

Sin embargo, para la mayoría de las personas, y especialmente para los inversores nuevos en el mercado, que desea incluir los productos básicos entre sus inversiones, hay otras formas menos riesgosas de hacerlo.

Exposición indirecta de materias primas

Una forma sería involucrar un fondo mutuo de productos básicos. Esto proporcionaría la diversificación que muchos inversionistas individuales no podrían lograr por sí mismos. Además, la inversión mínima inicial requerida es generalmente considerablemente menor.

Otra opción sería un ETF indexado a los productos básicos (fondo negociado en bolsa). Esto quizás se considere mejor como un paquete de productos que tiene un precio similar al de una acción ordinaria. Antes de los ETF, los operadores se limitaban a comprar y vender contratos de futuros sobre los productos subyacentes o comprar y vender acciones de empresas que producen productos básicos. Con los ETF de commodites, el proceso de inversión es mucho más simple.

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En cualquier caso, si desea un fondo, puede considerar una variedad de opciones que van desde aquellas que se centran en unos pocos productos básicos hasta que ofrecen una exposición más amplia y más equilibrada. Un asesor de inversiones debería ser capaz de adaptar sus necesidades a la inversión adecuada.

Sin embargo, al igual que con el momento de cualquier inversión, la decisión de si y cuándo participar en este mercado es suya. En este sentido, un poco de conocimiento de la historia pasada podría ser útil, aunque no hay garantía alguna de que la historia se repita.

Aprenda las lecciones de la historia

Los 11 años entre 1992 y 2002 fueron atípicos, ya que no era particularmente buen momento para invertir en productos básicos. El Promedio Industrial Dow Jones se disparó un 168% durante esos años, mientras que los índices que rastrearon los precios de las materias primas fueron relativamente planos. Lo más notable de este período fue que la inflación en el nivel minorista, medida por el índice de precios al consumidor (IPC), promedió solo el 2,44% por año, el tramo más bajo desde la Segunda Guerra Mundial.

Los próximos cuatro años Sin embargo, hasta 2006, los índices de precios de las materias primas casi se duplicaron. Todo esto ocurrió a pesar de que los precios en el nivel minorista se mantuvieron por debajo del 3% en promedio. Este fue un momento favorable para los productos básicos en general, ya que superaron sólidamente al mercado de valores.

En ese momento, los inversores comenzaron a notar la creciente demanda de ciertos productos básicos, especialmente petróleo crudo, por las economías emergentes de China y la India.

# - ad_banner_2- # La tendencia se hizo más obvia en 2007 y casi desencadenó un episodio de pánico de la inversión. Este fue un caso clásico de lo que se ha llamado exuberancia irracional y su efecto fue aumentar los índices de materias primas en aproximadamente otro 70% a mediados de 2008.

En ese momento de 2008, la recesión mundial y las crisis financieras consiguientes provocaron una caída de la demanda de productos que producen una disminución severa en los índices. El oro, que se considera un refugio seguro en tiempos de crisis, fue una notable excepción a la tendencia bajista.

Lo que podría aprenderse de la historia de estos períodos significativos es que quienes invierten en el mercado de commodities pueden estar cortejando un objetivo voluble, capaz de rendimientos extraordinarios y decepciones rápidas.

Los riesgos asociados a la inversión de productos básicos

Como una generalización, el mercado de productos básicos puede ser uno de los más difíciles de captar para un nuevo inversor. En primer lugar, se ha descrito como una protección contra la inflación no anticipada, que podría ser causada por breves guerras, interrupciones en los patrones climáticos, devaluaciones monetarias o la aparición repentina de economías soberanas. La palabra operativa "imprevista" en este contexto tiende a restarle valor como una inversión confiable.

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Además, los precios de los productos básicos son no solo influenciado por factores fundamentales de oferta y demanda, sino también por el impacto de los propios inversionistas, que en realidad están apostando por el precio futuro de cada producto. Un estallido irracional de euforia o una ola excesiva de pesimismo puede hacer que la volatilidad de los precios vaya más allá de los niveles realistas.

Sin embargo, a pesar de estos factores de riesgo, ha habido períodos en el ciclo económico en los que las inversiones rentable.

Si esto es para usted, se recomienda tener mucho cuidado en el momento de su mudanza inicial, el tipo de vehículo de inversión que elija y el grado de exposición.