Equity Crowdfunding: concepto fresco, pero ¿debería invertir?

Por Steve Branton

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Crowdfunding es un concepto genial: la gente común se presta dinero entre ellos cuando los grandes con grandes cantidades de dinero simplemente no están interesados. En algunos países en desarrollo, ha ayudado a sacar a los propietarios de pequeñas empresas de la pobreza. También se ha abierto camino hacia el mundo de la inversión en Estados Unidos, brindando a los inversionistas promedio la oportunidad de participar en el lanzamiento y financiamiento de nuevas compañías.

Ahora, si tiene unos cuantos dólares de sobra, puede invertir en ese nuevo e ingenioso negocio que su amigo está iniciando y, en teoría, compartir su éxito cuando despegue. Esto puede parecer una victoria para los inversores y las nuevas empresas por igual, pero debe pensar con cuidado antes de participar.

Reglas de la Ley de TRABAJOS

La Ley de Arranque de Empresas de Jumpstart, aprobada en 2012, proporciona un camino para que las empresas nuevas que no cotizan en bolsa, y no son atractivas para los capitalistas de riesgo, busquen capital de inversores más pequeños. Esto permite que muchas más personas participen en una oportunidad de inversión que una vez se reservó para la élite de bolsillo.

A finales de 2015, la Comisión de Valores e Intercambios finalizó las reglas que regirán el financiamiento colectivo de acciones. A partir de mayo, cualquiera puede invertir en nuevas empresas que se registren para el financiamiento colectivo con la SEC. Las reglas de la agencia afectan a los inversionistas y nuevas empresas por:

• Restricción de nuevas empresas para recaudar $ 1 millón a través del crowdfunding en un período de 12 meses
• Limitar las inversiones máximas de las personas que ganan $ 100,000 o menos por año a $ 2,000 o el 5% de su ingreso anual o patrimonio neto (el que sea menor) en un período de 12 meses
• Limitar las inversiones máximas de las personas cuyos ingresos anuales y patrimonio neto sean de $ 100,000 o más al 10% del ingreso anual o patrimonio neto (el que sea menor) en un período de 12 meses
• Capturando la cantidad anual que cualquiera puede invertir en una o más empresas nuevas a través del crowdfunding en $ 100,000

Consideraciones clave

Pero solo porque puede participar en el financiamiento colectivo como parte de su cartera de inversiones, ¿eso significa que debería hacerlo? La respuesta, por supuesto, es que depende.

El crowdfunding de capital tiene algunas ventajas para los inversores a pequeña escala. Puede hacer que sea más fácil ser socialmente consciente en su inversión. Por ejemplo, podría invertir en una empresa que construye y distribuye unidades de purificación de agua de bajo costo en países en desarrollo. También puede permitirle ganar una participación de capital en la puesta en marcha que cree que es el próximo gran ganador. Siempre existe la posibilidad de que elijas el próximo Facebook.

Aún así, invertir en startups es arriesgado. Incluso si sigue las reglas de la SEC, hay otros factores importantes que debe considerar antes de sumergirse en el financiamiento colectivo:

1. Las startups tienen una alta tasa de fallos. La gran mayoría de las nuevas empresas fracasan, muchas de ellas en los primeros años de operación. Si el inicio que ha financiado con crowdfunding se convierte en uno de estos, es probable que pierda cada centavo de su inversión inicial.
2. Finanzas de inicio puede no ser transparente. Las empresas que optan por el financiamiento colectivo evitan los procesos de banca de inversión tradicionales, incluida la auditoría profunda que pretende descubrir los principales problemas potenciales. Los inversionistas que no pueden saber en qué se involucran, significa que el riesgo de pérdida puede ser mayor.
3. Las valoraciones estimadas pueden estar equivocadas. Las empresas que crowdfund también pasan por alto la valoración de la inversión tradicional. En cambio, las inversiones en ellos tienen un precio de "valores razonables estimados". Cuando los precios no están fácilmente disponibles, estos valores a menudo los determina un socio general o patrocinador que está involucrado con la compañía. Es posible que estas estimaciones con las mejores estimaciones no reflejen la cantidad real que se realizaría en una venta.

Primero, hágase estas preguntas

El riesgo es un factor en prácticamente cualquier inversión. Siempre debe considerar su capacidad para sobrellevar posibles contratiempos antes de invertir, especialmente en el financiamiento colectivo.

Para decidir si está realmente preparado, hágase estas dos preguntas importantes:

• ¿Estoy preparado mental, emocional y financieramente para perder toda esta inversión?
• Si pierdo mi dinero, ¿cuánto tiempo me llevará reconstruir esta parte de mi cartera? ¿Tengo tiempo?

Incluso los capitalistas de riesgo muy inteligentes con los medios para analizar cada aspecto de una startup antes de invertir, a menudo terminan perdiendo sus inversiones. Tienen bolsillos profundos y generalmente pueden permitirse la pérdida. ¿Podrás decir lo mismo? Y si la puesta en marcha en la que invierte tiene éxito, aún podrían pasar años antes de que vea un retorno de su inversión. ¿Podrás esperar tanto tiempo?

Muchos planificadores financieros recomiendan que limite sus inversiones especulativas, como las inversiones de financiación colectiva, al 5% al ​​10% de sutotal cartera de inversión si eres un inversor más pequeño. Y esto es asumiendo que realmente puede permitirse perder toda la inversión. Si tiene una tolerancia al riesgo conservadora o no tiene tiempo para recuperarse de una pérdida completa, probablemente debería evitar por completo las inversiones especulativas.

Si decide que el crowdfunding es para usted, pregúntele a su planificador financiero cómo puede hacerlo correctamente. Por ejemplo, no querrá descuidar primero los ahorros en los vehículos de ahorro para la jubilación patrocinados por su empleador. Y como con cualquier herramienta de inversión, el crowdfunding nunca debe hacerse en un silo, sin considerar su panorama financiero general.

Steve Branton, CFP, ADPA, es un planificador financiero senior con Mosaic Financial Partners. Conozca más sobre Mosaic Desafío de aptitud financiera.

Este artículo aparece en Nasdaq.

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