Definición y ejemplo de excedente acumulado |

Qué es:

Superávit ganado es la suma de los beneficios de una empresa, después del pago de dividendos, desde el inicio de la empresa. También se puede llamar ganancias retenidas, capital retenido o ganancias acumuladas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Veamos un ejemplo para ilustrar.

Supongamos que la empresa XYZ ha estado en el negocio por cinco años, y ha informado los siguientes ingresos netos anuales:

Año 1: $ 10,000

Año 2: $ 5,000

Año 3: - $ 5,000

Año 4: $ 1,000

Año 5: - $ 3,000

Suponiendo que la empresa XYZ no pagó dividendos durante este tiempo, el excedente obtenido de XYZ es la suma de sus ganancias netas desde su inicio: $ 10,000 + $ 5,000 - $ 5,000 + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000. En los años siguientes, el excedente ganado de XYZ cambiará por el monto de los ingresos netos de cada año, menos los dividendos.

El estado del excedente ganado resume los cambios en el excedente ganado para un período fiscal y el superávit ganado total aparece en los accionistas 'porción de capital del balance. Esto significa que cada dólar de superávit ganado es esencialmente otro dólar de capital accionario.

El consejo de administración de una compañía puede "apropiarse" de parte o todo el excedente ganado de la compañía cuando quiere restringir las distribuciones de dividendos a los accionistas. Las asignaciones generalmente se hacen a discreción de la junta, aunque los tenedores de bonos pueden exigir contractualmente a la junta que lo haga. Las asignaciones aparecen como una cuenta especial en la sección de excedente ganado. Cuando ya no se necesita una asignación, se vuelve a transferir al superávit ganado. Como el excedente ganado no es efectivo, una empresa puede financiar asignaciones reservando efectivo o valores negociables para los proyectos indicados en la asignación.

Por qué es importante:

Es importante entender que el superávit obtenido no representa efectivo adicional o dinero en efectivo sobrante después del pago de dividendos. Por el contrario, el excedente ganado demuestra lo que una empresa hizo con sus ganancias; son la cantidad de ganancias que la empresa ha reinvertido en el negocio desde su inicio. Estas reinversiones son compras de activos o reducciones de responsabilidad.

El superávit generado refleja en cierto modo la política de dividendos de una empresa, porque refleja la decisión de una compañía de reinvertir las ganancias o pagarlas a los accionistas. En última instancia, la mayoría de los análisis del excedente ganado se centran en evaluar qué acción generó o generaría la mayor rentabilidad para los accionistas.

La mayoría de estos análisis implican la comparación del superávit ganado por acción con el beneficio por acción durante un período específico, o comparan el monto de capital retenido al cambio en el precio de la acción durante ese tiempo. Ambos métodos intentan medir la gestión de devolución generada en las ganancias que reinó en el negocio. Las ganancias inmediatas, un método desarrollado por Warren Buffett que representa los impuestos, es otro método en este sentido.

Las industrias intensivas en capital y las industrias en crecimiento tienden a retener más ganancias que otras porque requieren más inversión de activos solo para operar. Además, como el superávit obtenido representa la suma de los beneficios menos dividendos desde el inicio, las empresas más antiguas pueden reportar un superávit significativamente mayor que los jóvenes idénticos.

Esta es la razón por la que la comparación del excedente ganado es difícil pero generalmente más significativa entre las empresas de la misma edad y dentro de la misma industria, y la definición de superávit ganado "alto" o "bajo" debe hacerse dentro de este contexto.