DuPont Analysis Definición y ejemplo |
DuPont analysis explained
Tabla de contenido:
Qué es:
DuPont analysis examina el retorno sobre el capital (ROE) analizando el margen de beneficio, la rotación total de activos, y apalancamiento financiero. Fue creado por DuPont Corporation en la década de 1920.
Cómo funciona (Ejemplo):
El análisis de DuPont también se conoce como la identidad de DuPont.
En un análisis de DuPont, la fórmula para ROE es:
ROE = margen de beneficio x volumen de negocios total de activos x factor de apalancamiento
La fórmula se divide además en:
ROE = (ingresos netos / ingresos) x (ingresos / activos totales) x (activos totales / patrimonio de los accionistas))
Por ejemplo, consideremos la siguiente información para la empresa XYZ:
Utilizando la fórmula anterior, podemos calcular que el ROE de la empresa XYZ es:
ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 o 40%
El análisis de DuPont analiza los números mostrados en margen de ganancia ($ 2,000 / $ 10,000), rotación total de activos ($ 10,000 / $ 25,000) y factor de apalancamiento ($ 25,000 / $ 5,000) para encontrar el ROE de la empresa XYZ.
Por qué es importante:
El análisis de DuPont es importante para determinar qué está impulsando el ROE de una empresa; El margen de beneficio muestra la eficiencia operativa, la rotación de activos muestra la eficiencia del uso del activo y el factor de apalancamiento muestra cuánto apalancamiento se usa.
El método va más allá del margen de beneficio para comprender qué tan eficientemente los activos de una empresa generan ventas o efectivo. La compañía usa la deuda para producir rendimientos incrementales.
Usando estos tres factores, un análisis de DuPont permite a los analistas diseccionar una compañía, determinar de manera eficiente dónde la compañía es débil y fuerte y saber rápidamente qué áreas del negocio mirar (es decir, inventario gestión, estructura de la deuda, márgenes) para obtener más respuestas. Sin embargo, la medida sigue siendo amplia y no sustituye el análisis detallado.
El análisis de DuPont utiliza tanto el estado de resultados como el balance general para realizar el examen. Como resultado, las principales compras de activos, adquisiciones u otros cambios significativos pueden distorsionar el cálculo del ROE. Muchos analistas utilizan activos promedio y capital de los accionistas para mitigar esta distorsión, aunque ese enfoque supone que los cambios en el balance ocurrieron de manera constante a lo largo del año, lo que puede no ser exacto tampoco.
