¿Eres malo con el dinero? La razón puede estar en tus genes

Una creciente serie de investigaciones sugiere que el "sentido común" de nuestros sentidos a menudo es … bueno, sin sentido.

Es por eso que las personas diestras prefieren estar en la línea de la derecha en McDonald's, incluso si las líneas a la izquierda tienen menos personas. O la gente subestima significativamente el peso de un hombre si se le dice que es un bailarín en lugar de un conductor de camión. O por qué es más probable que juzgue a otra persona como "generosa y más cariñosa" si sostiene una taza de café caliente cuando se encuentra con ellos. Es raro.

Y cuando se trata de dinero, es un problema.

Las finanzas conductuales muestran cómo los rasgos incorporados en nuestra biología o codificados en el software de nuestra mente inconsciente nos hacen tropezar con nuestro dinero. Nuestro instinto de "lucha o huida" puede haber ayudado a salir de las cuevas, pero está demostrando ser una responsabilidad en Wall Street.

No hay nada que puedas hacer para evitar estas falsas nociones, dicen los investigadores. Están arraigados en nosotros y deben cumplir una función útil o, en primer lugar, no habrían evolucionado. Pero cuando se trata de dinero, la clave es "crear un conjunto de mecanismos para controlarse", como me dijo una vez el economista del comportamiento Meir Statman.

Estos sesgos pueden estar equivocados, pero la buena noticia es que son previsiblemente incorrectos. Aquí hay algunos para ver:

Somos muy malos perdedores.

Los seres humanos sienten más dolor por perder algo que nosotros por la alegría por una victoria comparable: perder $ 1,000 nos afecta más que ganar $ 1,000. Los investigadores llaman a esto "aversión a la pérdida".

Este cableado tenía sentido cuando nuestros primeros ancestros intentaban sobrevivir en el Serengeti. Pero en el mundo moderno, por ejemplo, al administrar su cartera, la aversión a las pérdidas puede llevar a la venta de una acción que se hunde cuando la mejor jugada a largo plazo es mantenerla.

Esto viene a jugar de la manera más básica en que una persona promedio participa en el mercado de valores: sus contribuciones al 401 (k). ¿Recibió una contribución completa para usted y su empleador? ¿Si no, porque no? Es dinero gratis de su empleador, exento de impuestos y se amortizará en el futuro. El problema es siente como si estuviéramos perdiendo dinero de nuestra paga para llevar a casa.

Una solución: sacarlo de nuestras manos con la participación automática. Como señalan los economistas del comportamiento, Cass Sunstein y Richard Thaler, los planes 401 (k) en los que los participantes deben optar por participar tienen una tasa de participación del 68% después de 36 meses de empleo; Los planes de inscripción automática, donde los participantes tienen que optar por no participar, tienen una tasa de participación del 98%.

Todos estamos por encima del promedio

Nos percibimos a nosotros mismos que vivimos en el lago Wobegon de Garrison Keillor: "Donde todas las mujeres son fuertes, todos los hombres son bien parecidos y todos los niños están por encima del promedio".

Según los investigadores, el exceso de confianza infla regularmente nuestra percepción de nosotros mismos y nuestras decisiones. Los estudios consistentemente encuentran que los hombres heterosexuales sobreestiman la cantidad de parejas sexuales que han tenido, mientras que las mujeres subestiman, lo que matemáticamente no puede ser verdad, y tal vez se refiera más a las expectativas culturales (por ejemplo, los hombres son promiscuos, las mujeres no lo son). los hechos.

Pero esta tendencia puede ser peligrosa en los mercados financieros, como descubrieron los operadores durante la crisis financiera de 2008. "El exceso de confianza es la mayor causa de errores para los ejecutivos … existe la percepción de que matan a los débiles, y si muestran alguna falta de confianza, pueden ser destruidos", Joseph Hallinan, periodista ganador del Premio Pulitzer y autor de "Why We Equakes Mistakes". ", Me dijo en una entrevista de 2010.

La mayoría de los comerciantes y ejecutivos de negocios de Wall Street necesitan tomar una lección del rey de todos ellos: Warren Buffett. “Si lees sus cartas anuales, él admite en términos muy claros que cometió algunos errores graves. Eso es increíblemente refrescante en el mundo corporativo ", dijo Hallinan. Una dosis de humildad puede hacer mucho para librarnos del exceso de confianza.

Preparando la manada

No vemos tanto como pensamos. ¿Quieres comprobarlo? Haz la prueba en este video. Sigue las instrucciones muy cuidadosamente:

Si te perdiste la gran revelación en la primera visualización, como lo hice yo, es porque estábamos preparados para mirar en una dirección diferente. Ese es un truco tan viejo como la mala dirección de un mago, pero el cebado subconsciente nos cuesta dinero constantemente. Todo vendedor que valga la pena lo sabe: cuando entras a comprar un automóvil, si te muestran por primera vez un modelo fuera de tu rango de precios, tiendes a comprar un automóvil más caro de lo que planeaste. Usted fue "preparado" para pagar más dinero.

Llevamos ciertas tendencias, como el "pastoreo", literalmente, siguiendo a la multitud. Eso pudo haber ayudado a los humanos a escapar de un peligroso depredador (debe haber algunos razón por la que todos se están escapando), pero en el mundo financiero de hoy nos hace confundir el mercado: cuándo vender barato y comprar caro. En cambio, nuestra tendencia es hacer lo contrario. Eso es evidente en la encuesta anual de Dalbar que compara el desempeño de los inversionistas con el desempeño del mercado. Durante las últimas dos décadas, el S&P 500 ha devuelto un promedio de 8.2% por año; sin embargo, los rendimientos promedio de los inversionistas fueron menos de la mitad de eso.

El premio Nobel Daniel Kahneman, quien fue pionero en economía del comportamiento con Amos Tversky, escribe en su libro "Pensando, rápido y lento" que operamos en dos niveles: el Sistema 1 es intuitivo e inconsciente, el Sistema 2 es deliberado y razonado. El Sistema 1 gobierna la percha, "aunque el Sistema 2 cree que es donde está la acción", escribe Kahneman.

Cuando el Sistema 2 es fuerte, detectamos resbalones como este: "¿Cuántos de cada animal tenía Moisés en el Arca?" (Respuesta: Ninguno, porque Noé era el capitán de esa nave. Pero nuestro conocimiento de las historias bíblicas autocorrigirá la pregunta). en nuestras cabezas.) Echamos de menos cosas como esta, grandes y pequeñas, todo el tiempo.

¿Qué vamos a hacer al respecto? Tal como lo sugiere esta reseña del New York Times: "Para aquellos que simplemente están interesados ​​en la explicación de Kahneman sobre Malcolm Gladwell, esto es lo siguiente: si ha recibido 10.000 horas de entrenamiento en un entorno predecible de respuesta rápida: ajedrez, extinción de incendios, anestesiología, luego parpadear. En todos los demás casos, piensa.

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