Assets Under Management (AUM) Definición y ejemplo |

Qué es:

Activos bajo gestión (AUM) se refiere al total valor de mercado de las inversiones administradas por un fondo mutuo, una empresa de administración de dinero, un fondo de cobertura, un gestor de cartera u otra compañía de servicios financieros.

Cómo funciona (Ejemplo):

AUM generalmente cambia de acuerdo con el flujo de dinero hacia y de un fondo o compañía en particular. También fluctúa en función de los cambios en el valor de un fondo o las inversiones subyacentes de una empresa.

Por qué es importante:

Las directrices SEC dejan lugar a interpretaciones sobre lo que se puede incluir en AUM, pero hay al menos dos razones importantes por las cuales los inversores deben asegurarse de comprender el método de cálculo de AUM del administrador de activos.

En primer lugar, los inversores tienen derecho a una divulgación justa y transparente del verdadero rendimiento del gestor de activos a lo largo del tiempo. Debido a que muchas compañías de gestión de activos comparan el tamaño de su AUM con sus competidores como medida de éxito, la divulgación precisa es especialmente importante para evaluar correctamente el desempeño de un administrador de activos.

El CFA Institute ha establecido estándares éticos. (GIPS) - que son especialmente útiles para los inversores individuales. Los estándares GIPS son un conjunto de principios éticos estandarizados para toda la industria que proporcionan a las empresas de inversión una guía sobre cómo calcular e informar los resultados de las inversiones a los clientes potenciales. Las empresas deben cumplir con los altos estándares éticos del CFA Institute si quieren preparar sus materiales de marketing de acuerdo con GIPS (y anunciar su cumplimiento).

En segundo lugar, muchas compañías de gestión de activos cobran tarifas de gestión equivalentes a un porcentaje fijo de AUM, por lo que es especialmente importante para los inversores comprender cómo la empresa calcula AUM.