3 Tipos de empresas de crecimiento explosivo: y por qué son peligrosas |

Crecimiento, por sí mismo sake, ha hecho tropezar a muchas empresas, e inversores, para el caso. Cada año, en esta época, las publicaciones financieras publican su lista de las compañías de más rápido crecimiento en los Estados Unidos. Y sus departamentos de publicidad los aman. Estos son a menudo los temas más populares del año, ya que los consumidores tratan de encontrar "el próximo Microsoft (Nasdaq: MSFT) " o "el próximo Google (Nasdaq: GOOG) ". Sin embargo, esto es lo que estas publicaciones no le dirán, ya que están tratando de aumentar el entusiasmo de los medios: las empresas de más rápido crecimiento no son a menudo las mejores inversiones. En la búsqueda de un crecimiento rápido, estas empresas recurren a acciones que van en contra del interés de los accionistas. El crecimiento rápido no siempre es una señal segura de la salud de una compañía. Hemos compilado una lista de tres tipos de empresas de alto crecimiento que debe evitar.

1. The Money-Raisers

Las compañías orientadas al crecimiento y los banqueros de Wall Street a menudo están encerradas en un baile desagradable. Los banqueros ofrecen la promesa de efectivo fresco para ayudar a estas compañías a expandirse rápidamente, pero con una captura que la mayoría de los inversores pasan por alto. Estas compañías no solo emiten nuevas acciones a los clientes de los banqueros a cambio del dinero, lo que resulta en una dilución en la participación de inversión de los accionistas existentes, pero estos banqueros también se ayudan a sí mismos con otro par de beneficios de inversión que pueden diluir a los inversores. opciones y warrants.

Las opciones sobre acciones a menudo se otorgan a los suscriptores de cualquier oferta de acciones, que pueden convertirse en aún más acciones si el precio de las acciones aumenta en el corto plazo (generalmente dentro de un año). Y también se emiten warrants para el derecho a comprar acciones a un precio fijo, que a menudo es más bajo que el precio actual del mercado. Estas órdenes pueden permanecer fuera de la vista durante varios años hasta que el suscriptor reaparezca repentinamente para reclamar su recompensa.

(Más sobre esto: Las opciones y warrants, que son básicamente contratos, operan de manera similar, pero son fundamentalmente diferentes. Si bien la empresa tiene derecho a emitir opciones, que se pueden obtener de forma gratuita, el banquero tiene derecho a emitir warrants, que tienen un precio adjunto).

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Si está investigando empresas orientadas al crecimiento, debe centrar sus esfuerzos en las empresas que ya tienen suficiente efectivo disponible, generar un flujo de efectivo positivo de las operaciones y financiar su crecimiento con sus propios recursos. Los banqueros de Wall Street tienden a rechazarlos, por lo que no los encontrará en las listas de compra de Wall Street, pero hay amplios recursos en Internet que le permiten seleccionar empresas de alto crecimiento que están fuera del radar de Wall Street. Una vez que los haya localizado, vea si la cantidad de acciones en circulación se ha mantenido bastante constante a lo largo de los años. 2. La multitud del crecimiento para su propio amor Muchas empresas jóvenes y en crecimiento están ansiosas por incorporarse a las listas de "rápido crecimiento" mencionadas anteriormente. Un crecimiento muy rápido confiere cierto grado de legitimidad, diciendo tácitamente: "El mercado ama nuestros productos". Sin embargo, la tentación es excelente para ganar nuevos clientes y nuevos contratos a cualquier costo. Las empresas rara vez lo admiten, pero los principales nuevos clientes ganan a menudo a expensas de precios razonables. Mira la declaración de ingresos de la compañía. Una empresa que puede engancharse a un nuevo negocio y mantenerse firme en su lista de precios generalmente tendrá márgenes de ganancia bruta estables o crecientes. Por el contrario, una empresa que está persiguiendo el crecimiento y reduce los precios para ganar negocios por sí misma invariablemente verá los márgenes brutos comenzar a caer. Ese suele ser el caso cuando la línea de productos de una empresa se ha quedado obsoleta, y la única forma de vender bolsas es reducir los precios. Eso puede ser bueno para la línea superior de una empresa, pero es de poco beneficio para los inversores centrados en las ganancias. 3. The Bloaters En una nota relacionada, las empresas de rápido crecimiento a menudo pierden su actitud de libertinaje, empacando hordas de mandos medios para construir una verdadera organización nacional. En algunos casos, un número de empleados que crece rápidamente significa que los gastos crecen incluso más rápido que las ventas, lo que reducirá los márgenes operativos. El stock de crecimiento perfecto es una empresa que aporta muchos más ingresos sin un aumento proporcional en el costo de los productos vendidos o los gastos generales corporativos. La respuesta inversora: La verdadera medida de una acción de crecimiento no es su tasa de crecimiento de las ventas sino su tasa de crecimiento de los beneficios por acción. Piénselo: si una empresa ve que sus ventas suben de $ 10 millones a $ 20 millones, pero su ingreso neto solo aumenta un 20%, esas ventas adicionales no están dando sus frutos. Y si el recuento de acciones de la compañía ha aumentado en más de un 20%, entonces el ingreso neto por acción realmente se reducirá. Y ese no es el tipo de crecimiento que los inversores realmente saborean. P.S. De las más de 14,483 compañías que cotizan en bolsa en las bolsas de los Estados Unidos, solo 10 ofrecen el lugar más seguro para su dinero en este momento. Incluso en uno de los años más volátiles de la historia del mercado, estas empresas obtuvieron un rendimiento total promedio superior al 15%. Obtenga acceso gratuito a los nombres y símbolos de cotización de estas compañías en nuestro último informe, Las 10 acciones más seguras en América .