Tres formas de mitigar el dolor de una desaceleración del mercado de valores

Por Laurie Itkin

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¿Realmente pensaste que el mercado alcista de 2013 podría durar para siempre? Recientemente, esas gafas de color rosa podrían haberse caído. Pero, ¿la asignación de su cartera refleja eso?

Si la mayoría de su dinero se invierte en acciones estadounidenses (o ETF o fondos mutuos compuestos por acciones estadounidenses), es posible que desee considerar una de estas tres estrategias:

1. Redistribuir. Venda algunas acciones o fondos que han subido mucho e invierta los ingresos en una cartera diversificada de varias clases de activos. Dependiendo de su horizonte temporal y su tolerancia al riesgo, estos podrían incluir una combinación de acciones de países desarrollados internacionales, acciones de mercados emergentes, REIT, productos básicos y bonos. Si no puede soportar vender la mayor parte de sus tenencias debido a las consecuencias fiscales de las ganancias de capital, entonces considere las siguientes dos estrategias.
2. Comprar seguro. Una forma rápida y fácil de proteger su cartera contra una caída del mercado es comprar opciones de venta en un índice de mercado importante como el S&P 500. Si el mercado se corrige, el valor de sus opciones de venta debería compensar parcialmente la pérdida de las acciones en su portafolio. Si el mercado se mantiene alto, simplemente perderá lo que pagó por el seguro. Es como tener un seguro en su casa, donde paga una prima para proteger el valor de su activo.
3. Genera ingresos de tus acciones. Muchas personas se cambian a pagadores de dividendos cuando temen una desaceleración del mercado debido a la capacidad de recaudar ingresos por dividendos mientras esperan que el mercado mejore. Además de recibir ingresos por dividendos, también puede recibir ingresos por primas de opción escribiendo llamadas cubiertas en acciones o ETF que ya posee. A cambio de aceptar vender sus valores a un precio determinado en el futuro, hoy recibe ingresos en su cuenta. Los ingresos que genera con esta estrategia sirven para compensar parcial o totalmente la disminución de los precios de las acciones.

La opción predeterminada, que no hace nada para ajustarse a un entorno de mercado cambiante, es seguir con la estrategia de "comprar y mantener", que probablemente dará frutos a largo plazo. Pero si no quiere sufrir pérdidas significativas en el corto plazo, podría valer la pena ejecutar una estrategia diferente.