Definición y ejemplo de especulación |

Qué es:

La especulación es un método de inversión a corto plazo en el que los operadores apuestan esencialmente en la dirección en que el precio de un activo mover.

Cómo funciona (Ejemplo):

Técnicamente, cualquier persona que compra o pone en corto un valor con la expectativa de un cambio de precio favorable es un especulador. Por ejemplo, si un especulador cree que las acciones de XYZ Company son demasiado caras, pueden acortar el stock, esperar a que baje el precio y obtener ganancias. Es posible especular sobre prácticamente todos los valores, aunque la especulación se concentra especialmente en los mercados de materias primas, futuros y derivados.

Pero para comprender realmente la especulación, uno debe entender cómo difiere de la cobertura. Consideremos un ejemplo: supongamos que parte de su cartera de inversiones incluye acciones de la empresa XYZ, que fabrica autos. Debido a que la industria automotriz es cíclica, las acciones de la compañía XYZ probablemente disminuirán si la economía comienza a deteriorarse.

Si desea proteger esta inversión, es decir, desea cubrir su inversión, una forma de hacerlo es comprar acciones defensivas. Puede elegir "no cíclicos" o compañías que venden artículos de primera necesidad como pasta de dientes o papel higiénico. Durante las depresiones económicas, estas acciones tienden a mantener o aumentar su valor, lo que podría compensar la pérdida en el valor de las acciones de XYZ.

Un especulador no seguiría esta estrategia. Si un especulador comprara acciones de compañías de alimentos, lo haría porque simplemente cree que las acciones van a aumentar.

La especulación puede aumentar la volatilidad a corto plazo (y, por lo tanto, el riesgo). Puede inflar los precios y provocar burbujas, como fue el caso en el mercado inmobiliario 2005-2006 en los Estados Unidos. Los especuladores que estaban apostando a que los precios de las viviendas continuarían aumentando casas comprados (a menudo con apalancamiento) con la intención de "darles la vuelta" para obtener un beneficio. Esto aumentó la demanda de vivienda, lo que elevó los precios aún más, llevándolos más allá del "verdadero valor" de la propiedad inmobiliaria en muchos mercados. La frenética venta que siguió es típica de los mercados especulativos.

Por qué es importante:

Algunas personas pueden ver a los especuladores como jugadores peligrosos, pero los especuladores en realidad proporcionan la liquidez necesaria a los mercados y son un componente vital de la eficiencia del mercado. Sin ellos, muchos mercados de productos básicos, por ejemplo, prácticamente se paralizarían porque los únicos participantes serían agricultores y compañías de alimentos. Con menos participantes en un mercado, los diferenciales de oferta y demanda se ampliarían y sería mucho más difícil para los compradores y vendedores encontrarse entre sí. La iliquidez resultante aumentaría drásticamente el riesgo en ese mercado.