Proporción de flujo de efectivo de precio a libre flujo (P / FCF) Definición y ejemplo |
Cómo calcular un flujo de caja libre (free cash flow) en 2 pasos
Tabla de contenido:
Qué es:
El ratio de flujo de caja de precio (P / FCF) es un método de valoración utilizado para comparar el precio actual de una acción de una empresa con su flujo de caja libre por acción.
Cómo funciona (Ejemplo):
La fórmula para el ratio de flujo de efectivo de precio a flujo es:
Flujo de efectivo a precio libre = capitalización de mercado / flujo de caja libre
Por ejemplo, supongamos que la empresa XYZ tiene 10,000,000 de acciones en circulación, que se cotizan a $ 3 por acción. La compañía también registró $ 15,000,000 de flujo de caja libre el año pasado. Utilizando la fórmula anterior, podemos calcular el ratio de flujo de efectivo de precio de la empresa XYZ de la siguiente manera:
Flujo de efectivo a precio libre = (10,000,000 x $ 3) / $ 15,000,000 = 2.0
Los datos necesarios para calcular el flujo de caja generalmente se encuentra en su estado de flujo de efectivo.
Por qué es importante:
Los inversores a menudo buscan compañías que tienen un flujo de efectivo libre elevado o que mejora, pero bajos precios de las acciones. Las bajas tasas P / FCF generalmente significan que las acciones están infravaloradas y los precios aumentarán pronto. Por lo tanto, cuanto menor es la relación, más "barata" es la acción.
La relación de flujo de efectivo de precio a libre no es la misma que la relación de flujo de precio a efectivo. La diferencia entre los dos es que el primero resta los gastos de capital del flujo de efectivo, dejando así el flujo de efectivo disponible para impulsar el crecimiento no relacionado con los activos.
Es importante tener en cuenta que el flujo de efectivo libre depende en gran medida del estado del efectivo de una empresa (CFO), que a su vez está muy influenciado por los ingresos netos de la compañía (sin incluir la depreciación). Los inversores también deben ser conscientes de que las empresas pueden manipular su flujo de efectivo libre alargando el tiempo que tardan en pagar las facturas (preservando así su efectivo), acortando el tiempo necesario para cobrar lo que se les debe (acelerando así la recepción de efectivo). y postergando la compra de inventario (otra vez, preservando así el efectivo). También es importante tener en cuenta que las empresas tienen cierto margen de maniobra sobre qué elementos son o no se consideran gastos de capital, y el inversor debe tener esto en cuenta al comparar el flujo de efectivo libre de diferentes compañías.
