Proporción de precio a ganancias (P / E) Definición y ejemplo |

Qué es:

El relación precio-ganancia (P / E) es un método de valoración utilizado para comparar el precio actual de una acción de una empresa con sus ganancias por acción.

Cómo funciona (Ejemplo):

El valor de mercado por acción es el precio de cotización actual de una acción en una empresa, una definición relativamente sencilla. Sin embargo, las ganancias por acción (EPS) pueden no ser tan intuitivas para la mayoría de los inversores. La versión más tradicional y ampliamente utilizada del cálculo de EPS proviene de los cuatro trimestres anteriores de la relación precio-ganancias, llamada P / E final. Otra variación del EPS se puede calcular utilizando un P / E adelantado, estimando las ganancias para los próximos cuatro trimestres. Ambas partes tienen sus ventajas, con el enfoque P / E final usando datos reales y el P / E directo prediciendo posibles resultados para el stock. Calculado como el siguiente:

Proporción de precio a ganancias (P / E) = Valor de mercado por acción / Ganancias por acción (EPS)

Pasando de lo básico, hagamos un cálculo de muestra con la empresa XYZ que actualmente se comercializa a $ 100.00 y tiene una ganancia por acción (EPS) de $ 5.00. Usando la fórmula mencionada anteriormente, puede calcular que la relación precio-ganancias de XYZ es 100/5 = 20.

[Vea ejemplos adicionales y aprenda más sobre cómo usar la relación P / E en el número más famoso en inversión]

Por qué es importante:

La relación precio-ganancias es una herramienta poderosa pero limitada. Para los inversores, permite una instantánea muy rápida de las finanzas de la compañía sin atascarse en los detalles de un informe contable.

Usemos nuestro ejemplo anterior de XYZ, y compárelo con otra compañía, ABC. La empresa XYZ tiene un P / E de 20, mientras que la compañía ABC tiene un P / E de 10. La compañía XYZ tiene la relación P / E más alta de los dos y esto llevaría a la mayoría de los inversores a esperar mayores ganancias en el futuro que de la compañía ABC (que posee una relación P / E más baja).

Como se indicó anteriormente, la relación P / E es limitada. No pinta la imagen completa para el inversor potencial; más bien es una herramienta complementaria en su caja de herramientas financieras. Tenga cuidado con las medidas de EFP adelantadas, (recuerde, EPS es un aspecto esencial del cálculo de la relación P / E) ya que son cuestiones de predicción y solo son estimaciones de las ganancias proyectadas. Además, las relaciones P / E finales solo le pueden decir lo que le sucedió a una empresa en los períodos anteriores.