Razón de aversión Definición y ejemplo |

Qué es:

Lo contrario de la proporción de pago de dividendos, el índice de arado de una empresa se calcula como sigue: Ratio de arado = 1 - (Dividendo anual por acción / ganancias por acción)

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que la empresa XYZ informó ganancias por acción de $ 5 el año pasado y pagó $ 1 en dividendos. Utilizando la fórmula anterior, el índice de pago de dividendos de la Compañía XYZ es:

$ 1 / $ 5 = 20%

La empresa XYZ distribuyó el 20% de sus ingresos en dividendos y reinvirtió el resto en la empresa.

significa que la empresa reinvirtió el 80% restante en la empresa. Usando la fórmula y la información anterior, podemos mostrarlo de esta manera:

Proporción de reducción = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0.20 = 0.80 u 80%

Por qué es importante:

Las proporciones de retroceso indican cuánta ganancia se reinvierte en la empresa en lugar de pagarla a los inversores. Algunos inversionistas prefieren las distribuciones de efectivo asociadas con compañías con baja tasa de reducción del precio del arado, mientras que otros prefieren las ganancias de capital esperadas de la reinversión de ganancias de una compañía. Las empresas más antiguas y maduras en general tienen una tasa de aversión más baja que las empresas de rápido crecimiento, que normalmente están más centradas en reinvertir efectivo para hacer crecer el negocio. Por lo tanto, la relación es una forma de identificar empresas en crecimiento.

Las proporciones de pago de dividendos y, por lo tanto, los porcentajes de aversión, están significativamente influenciados por las elecciones de métodos contables de una compañía. Por ejemplo, los diferentes métodos de depreciación afectan las ganancias por acción de una empresa, lo que afecta la proporción de pago de dividendos. Una relación inusualmente baja de aversión a lo largo del tiempo puede anticipar un recorte de dividendos cuando la empresa encuentra una necesidad de efectivo.

Es importante entender que las necesidades de capital y las expectativas de los inversionistas varían de industria a industria, por lo que la comparación de las proporciones generalmente más significativo entre las empresas dentro de la misma industria, y la definición de una relación "alta" o "baja" debe hacerse dentro de este contexto.