Flujo de caja operativo (OCF) - Explicación y ejemplo completos |

Qué es:

Flujo de caja operativo (OCF) es un medida del efectivo generado o utilizado por una empresa en un período determinado, únicamente relacionado con las operaciones principales. OCF no es lo mismo que ingreso neto, que incluye transacciones que no involucraron transferencias reales de dinero (la depreciación es un ejemplo común de un gasto no en efectivo que es parte del ingreso neto pero no de OCF). OCF tampoco es lo mismo que EBITDA o flujo de caja libre.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un estado de flujos de efectivo suele dividir las fuentes de efectivo de una empresa y utiliza para el período en tres categorías: flujos de efectivo de operaciones, flujos de efectivo de actividades de inversión y flujos de efectivo de actividades de financiamiento. OCF generalmente se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Flujos de caja operativos = Ingresos netos + Gastos no en efectivo (generalmente gastos de depreciación) + Cambios en capital de trabajo

Dado que el capital de trabajo es un componente de OCF, los inversores deben saber que las empresas puede influir en el flujo de efectivo al alargar el tiempo que tardan en pagar las facturas (preservando así su efectivo), acortando el tiempo necesario para cobrar lo que se les debe (acelerando así la recepción de efectivo) y postergando la compra de inventario (preservando así efectivo).

Por qué es importante:

No importa cómo lo mida, el flujo de efectivo es lo que ayuda a las empresas a expandirse, desarrollar nuevos productos, recomprar acciones, pagar dividendos o reducir la deuda. Esta es la razón por la cual algunas personas valoran el flujo de efectivo, particularmente OCF, más que cualquier otra medida financiera, incluidas las ganancias por acción. Por lo tanto, los ingresos, los gastos generales y la eficiencia son factores importantes del flujo de caja.

Sin un flujo de caja positivo, una empresa puede tener que pedir dinero prestado para hacer estas cosas o, en el peor de los casos, no continuar en el negocio. Sin embargo, es importante tener en cuenta que tener OCF negativo durante un tiempo no siempre es malo. Si una compañía gasta dinero en efectivo por un tiempo porque está construyendo una segunda planta de fabricación, por ejemplo, esto podría dar resultados finales si la planta genera más efectivo. Por otro lado, si la compañía tiene un OCF negativo porque hizo una adquisición pobre u otra inversión, entonces el beneficio a largo plazo podría no estar allí.

Los inversores a menudo buscan compañías que tienen un OCF alto o que mejora pero baja participación precios: la disparidad a menudo significa que el precio de la acción aumentará pronto.