Valor neto del activo (NAV) Definición y ejemplo |

Qué es:

Más comúnmente utilizado en referencia a fondos mutuos o cerrados, el valor del activo neto (NAV) mide el valor de los activos de un fondo, menos sus pasivos. Por lo general, el NAV se calcula por acción.

Cómo funciona (Ejemplo):

El valor NAV de un fondo fluctúa junto con el valor de sus inversiones subyacentes. La fórmula para NAV es:

NAV = (Valor de mercado de todos los valores mantenidos por fondos + efectivo y tenencias equivalentes - Pasivos de fondos) / Total de acciones de fondos pendientes

Supongamos al cierre de operaciones de ayer que un fondo de inversión en particular tenía $ 10,500,000 en valores, $ 2,000,000 en efectivo y $ 500,000 en pasivos. Si el fondo tenía 1,000,000 de acciones en circulación, entonces el valor liquidativo de ayer sería:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 12.00

El valor liquidativo de un fondo cambiará diariamente según el valor de los valores de un fondo, efectivo los pasivos y el número de acciones en circulación fluctúan.

Por qué es importante:

Los valores de activos netos son como los precios de las acciones porque miden el valor de una acción de un fondo. Además, ofrecen a los inversores una forma de comparar el rendimiento de un fondo con puntos de referencia del mercado o de la industria (como el Standard & Poor's 500 o un índice de la industria). Sin embargo, algunos analistas argumentan que comparar los cambios a largo plazo en el VNA de un fondo no es tan significativo como comparar los cambios a largo plazo en el precio de la acción porque los fondos distribuyen periódicamente las ganancias de capital a sus dueños de fondos, reduciendo así su NAV.