Bonos de inversión explicados: los principales tipos de bonos

El mercado de bonos es una pieza en gran parte mal entendida del rompecabezas de los mercados financieros, por lo que aquí cubriremos algunos de los conceptos básicos para aquellos que buscan invertir en esta área. Al buscar las inversiones más seguras en bonos, los bonos del Tesoro de EE. UU. Se verán como la opción más clara. La razón de esto proviene del hecho de que todos los pagos de intereses y del principal se garantizarán con la “plena fe y crédito” que ha establecido el gobierno de los EE. UU.

Los pagos de intereses de las inversiones en bonos están exentos de las obligaciones tributarias estatales y locales; sin embargo, las obligaciones fiscales federales seguirán aplicándose cuando se trate de estas inversiones. Dado que estas inversiones en bonos están esencialmente libres de riesgos de incumplimiento, las tesorerías estadounidenses pagan algunos de los rendimientos más bajos (pagos de intereses) del mundo.

¿Qué es un bono del tesoro?

Los bonos del tesoro son bonos de ahorro; son valores de deuda de interés fijo emitidos por el gobierno de los Estados Unidos que se garantiza que se pagarán más los intereses. Todos los bonos del tesoro, aunque emitidos bajo la misma institución, no son lo mismo. Aquí veremos tres de los principales tipos de bonos del tesoro disponibles:

• Letras del Tesoro - También conocidas como "T-bill", las letras del tesoro tienen las fechas de vencimiento más cortas (tiempo hasta el vencimiento). Generalmente, estos vencimientos son a las 13 semanas, 26 semanas o un año. Estas facturas se pueden comprar con un descuento del valor nominal de $ 10,000, pero aún pueden canjearse por el valor nominal total de $ 10,000 al momento de su vencimiento. La diferencia entre el precio de compra y el pago de $ 10,000 recibido al vencimiento refleja la cantidad total de intereses ganados.

• Notas de tesoría - Los bonos del Tesoro tienen vencimientos de entre dos y 10 años. El interés por estas notas se paga dos veces al año, a una tasa invariable. Las inversiones mínimas (montos de compra originales) se estiman en $ 1,000 o $ 5,000, y esto cambiará dependiendo de la fecha de vencimiento.
• Bonos del Tesoro - Los bonos del tesoro vencen después de 10 años, que es la fecha de vencimiento más larga en estas categorías. De manera similar a los bonos del Tesoro, los bonos del Tesoro pagan intereses dos veces al año y se venden en denominaciones de $ 1,000.

Alternativas a los bonos del Tesoro: Bonos de mayor rendimiento

También hay otras opciones de bonos fuera del Tesoro. Aquí resumimos los dos principales:

• Valores respaldados por hipotecas - Los valores respaldados por hipotecas muestran la participación de la propiedad en los préstamos hipotecarios empaquetados. Estos son emitidos o garantizados por el gobierno, a través de agencias como Ginnie Mae, Freddie Mac o Fannie Mae. Las obligaciones fiscales se aplicarán al interés, que se paga cada mes. Los valores respaldados por hipotecas generalmente rendirán entre un 2% y un 4% más que los bonos con vencimientos similares. Este mercado ha estado sujeto a muchos cambios desde la crisis de la vivienda de 2007, pero todavía está en funcionamiento.
• Bonos corporativos - Los bonos corporativos son bonos emitidos por compañías privadas y las corporaciones son básicamente un "IOU" por parte de la corporación. Los pagos de los bonos corporativos están sujetos a impuestos, y estos bonos generalmente están denominados en montos de $ 1,000 o más. Los plazos de vencimiento son generalmente de 1 a 20 años, pero pueden extenderse mucho más. El valor de estos bonos dependerá de la calificación crediticia y, debido a esto, existen mayores niveles de riesgo asociados con estas inversiones. Al mismo tiempo, sin embargo, esto crea el potencial de mayores rendimientos.
• Bonos basura - Este es un término más coloquial utilizado para los bonos emitidos por compañías consideradas en el lado más joven y más riesgoso, como un inicio inestable; en caso de incumplimiento, no podrán garantizar el reembolso de la fianza. Estos bonos ofrecen rendimientos más altos, pero se juntan con un mayor riesgo de incumplimiento, como lo demuestran las calificaciones crediticias más bajas de estas compañías.

Escogiendo los mejores bonos para ti

Con todos estos tipos de bonos disponibles, los inversores deberán evaluar sus niveles de tolerancia al riesgo antes de invertir. Las inversiones más conservadoras son generalmente los bonos garantizados por el gobierno de los Estados Unidos. Sin embargo, se pueden lograr mayores rendimientos con bonos corporativos. Al igual que con cualquier estrategia de inversión, aquellos que buscan seleccionar bonos deben diversificarse entre ambos tipos de bonos y otras clases de activos.

Para obtener información sobre los fondos de bonos, un tipo de fondo mutuo que se diversifica entre muchos de los tipos de bonos mencionados anteriormente, lea la introducción de Investmentmatome a los fondos mutuos.