European Option Definición & Ejemplo |
American vs. European Style Options - Options Adjustments - Options Mechanics
Tabla de contenido:
Qué es:
A European option es un tipo de opción put o call que se puede ejercer solo en su fecha de vencimiento.
Cómo funciona (Ejemplo):
Supongamos que un inversor, John, compra una opción de compra europea el 1 de marzo que vence el tercer viernes de marzo. Durante la segunda semana de marzo, el valor del activo subyacente aumenta por encima del precio de ejercicio. El titular de la opción europea no puede aprovechar esta oportunidad momentánea para obtener un beneficio, ya que la única fecha en que puede ejercer esta opción es en su fecha de vencimiento.
En cambio, las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento desde la fecha de compra hasta el vencimiento. El titular de una opción estadounidense puede decidir que el valor de su opción ha alcanzado su mejor punto, incluso si no se ha alcanzado el vencimiento. Dicha opción podría venderse antes del vencimiento.
El propietario de una opción europea, por otro lado, debe esperar hasta el vencimiento. En el ejemplo anterior, John puede encontrar que la opción europea vale menos al vencimiento que cuando la compró. Si él hubiera tenido una opción estadounidense, podría haber obtenido ganancias antes en la vida de la opción.
Por qué es importante:
Las opciones europeas generalmente se negocian con un descuento respecto de sus contrapartes estadounidenses, ya que solo existe una oportunidad única para ejercer esta opción. Si el titular de la opción europea no quiere esperar hasta la fecha de vencimiento, debe cerrar su posición vendiendo la opción. Estas opciones se negocian principalmente en el mostrador y rara vez se ven en las principales bolsas.
