Economic Profit Definición & Ejemplo |
Economic profit vs accounting profit | Microeconomics | Khan Academy
Tabla de contenido:
Lo que es:
Economic benefit es una medida del rendimiento que compara el beneficio operativo neto con el coste total del capital
Cómo funciona (Ejemplo):
El beneficio económico también se conoce como valor económico agregado (EVA), que es un concepto de marca registrada ideado originalmente por Stern Stewart & Co.
La fórmula del beneficio económico es:
Beneficio económico = Beneficio operativo neto después de impuestos - (Capital invertido x WACC)
Como se muestra en la fórmula, hay tres componentes necesarios para resolver el beneficio económico: utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT), capital invertido y el costo de capital promedio ponderado (WACC).
El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) se puede encontrar en el estado de resultados de la corporación, o se calcula si se prefiere.
El capital invertido es la cantidad de dinero utilizada para financiar un proyecto en particular. También necesitaremos calcular el costo de capital promedio ponderado (WACC) si la información no se proporciona ya.
El propósito de multiplicar WACC y la inversión de capital es evaluar un cargo por el uso del capital invertido. Este cargo es el monto que los inversionistas como grupo necesitan para que su inversión valga la pena.
Echemos un vistazo a un ejemplo.
Supongamos que la Compañía XYZ tiene los siguientes componentes para usar en la fórmula de beneficio económico:
NOPAT = $ 3,380,000
Inversión de capital = $ 1,300,000
WACC =.056 o 5.60%
Beneficio económico = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056) = $ 3,307,200
El número positivo nos dice que la empresa XYZ está más que cubierta su costo de capital. Un número negativo indica que el proyecto no obtuvo suficientes ganancias para cubrir el costo de hacer negocios.
Por qué es importante:
El beneficio económico es importante porque se usa como un indicador de cuán rentables son los proyectos de la empresa y, por lo tanto, sirve como un reflejo del desempeño de la gerencia.
El beneficio económico intenta demostrar que las empresas solo son verdaderamente rentables cuando crean riqueza para sus accionistas, y la medida de esto va más allá del cálculo del ingreso neto. El beneficio económico afirma que las empresas deben generar rendimientos a un ritmo superior a su costo de capital
El cálculo del beneficio económico tiene muchas ventajas. Resume sucintamente cuánto y de dónde una empresa creó riqueza. Incluye el balance en el cálculo y alienta a los gerentes a pensar sobre los activos y los gastos en sus decisiones.
Sin embargo, los ajustes en efectivo aparentemente infinitos asociados con el cálculo de los beneficios económicos pueden llevar mucho tiempo. Las distorsiones de acumulación también pueden afectar la medida, particularmente cuando se trata de diferencias de depreciación y amortización. Además, el beneficio económico solo se aplica al período medido; no es predictivo del rendimiento futuro, especialmente para compañías en medio de una reorganización y / o a punto de hacer grandes inversiones de capital.
El cálculo de la ganancia económica depende en gran medida del capital invertido, y por lo tanto es más aplicable a las empresas de activos intensivos que son generalmente estables. Por lo tanto, el beneficio económico es más útil para los fabricantes de automóviles, por ejemplo, que las compañías de software o las empresas de servicios con muchos activos intangibles.
