El mayor error que cometen la mayoría de los inversores

A la mayoría de los inversores se les dice que "la diversificación es el único almuerzo gratis". Pero a menudo se malinterpreta esta línea simplemente diciendo "mientras más acciones tengas, mejor".

Ridículo.

Muchos creen que esta comprensión de la diversificación es la clave para lograr rendimientos que favorezcan al mercado, pero esto simplemente no es el caso … Tampoco es aconsejable.

Warren Buffett, posiblemente el inversionista más respetado (y exitoso) en la historia, ha sido muy claro sobre sus puntos de vista sobre la diversificación a lo largo de los años.

Esto es lo que tiene que decir sobre la materia:

- "Se requiere una gran diversificación cuando los inversores no entienden lo que están haciendo"

- "Tratamos de evitar comprar un poco de esto o aquello cuando solo estamos tibios sobre el negocio o su Cuando creemos en el atractivo, creemos en comprar cantidades que valen la pena ".

-" Si es tu juego, la diversificación no tiene sentido. Es una locura poner dinero en tu 20a elección en lugar de tu primera opción. Es la analogía de "LeBron James". Si tienes a LeBron James en tu equipo, no lo saques del juego solo para hacer espacio para otra persona. "

¿Y qué da?

Aquí está el pequeño y sucio secreto de que Wall Street no te está diciendo acerca de la diversificación: mientras más acciones tengas, más probabilidades tendrás de tener menos riesgo en su cartera. Eso es. Olvídate de ganarle al mercado.

La investigación original sobre la diversificación muestra que a medida que aumenta el número de participaciones en una cartera, la cartera tiende a actuar más como un mercado amplio. Puede ver lo que quiero decir mirando el gráfico a continuación …

El cuadro anterior muestra que a medida que aumenta el número de participaciones, la cartera debe ofrecer el mismo nivel de riesgo que un índice de mercado amplio. El riesgo se define como el rendimiento de la cartera en función del rendimiento histórico, también conocido como desviación estándar de los rendimientos. Y una vez que un inversor posee aproximadamente 20 acciones o más, el riesgo de la cartera debería ser aproximadamente el mismo que el del mercado.

Piénselo. La teoría de la cartera moderna es muy clara en este simple hecho: en términos generales, cuantas más acciones tienes, más ERES el mercado.

Entonces, si eres el mercado, ¿por qué en el mundo esperarías vencerlo?

Ahora, hay algunas excepciones. Y ciertamente no estoy diciendo que la única forma de superar al mercado es asumiendo una cantidad absurda de riesgo.

Mi colega Amy Calistri hace un gran trabajo al hablar sobre esta idea en su boletín, Stock del Mes . Ella tiene un máximo de 12 posesiones en un momento dado en su boletín.

¿Su razonamiento? Al centrarse en unos pocos valores seleccionados en un momento dado, puede hacer una inmersión mucho más profunda en sus mejores ideas que la mayoría de los analistas. Y después de que compre las acciones, puede ver sus tenencias como un halcón, y mantener a sus lectores informados de cualquier cambio que pueda ocurrir.

Lo que estoy diciendo es que si realmente buscas vencer al mercado, tú " Probablemente nunca lo haga con 20 o más propiedades en un horizonte de tiempo largo. En su lugar, mantenga un portafolio ajustado que se centre en lo que usted piensa que son sus mejores ideas.

Este artículo fue publicado originalmente en StreetAuthority.com: El error más grande que la mayoría de los inversores hacen