Active Management Definición & Ejemplo |

Qué es:

Active management es una estrategia de inversión que intenta generar un rendimiento superior a través del reconocimiento, la anticipación, y explotación de las tendencias de inversión a corto plazo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Gestión activa es lo contrario de la gestión pasiva (también conocida como inversión de compra y retención). En lugar de descartar las tendencias a corto plazo y concentrarse en las ganancias a largo plazo, los gerentes activos creen que los movimientos de precios a corto plazo son importantes y, a menudo, predecibles. En este sentido, los gerentes activos a menudo se refieren a anomalías estadísticas, patrones recurrentes y otros datos que respaldan una correlación entre cierta información y precios de acciones.

Para cualquier inversión dada, es probable que el administrador pasivo dependa más de la análisis fundamental de la compañía detrás de la seguridad, como la estrategia a largo plazo de la compañía, la calidad de sus productos o las relaciones de la compañía con la administración al momento de decidir comprar o vender. Este tipo de análisis se destina principalmente a evaluar el potencial a largo plazo de la inversión, que es el horizonte de inversión típico del inversor pasivo.

El gerente activo, sin embargo, busca detectar y explotar las tendencias a corto plazo en un valor. Esto a menudo implica análisis cuantitativos y técnicos, que incluyen análisis de razones, análisis de gráficos de acciones y otras medidas matemáticas que tienen menos que ver con la naturaleza de la empresa y más con los patrones de comercio, las noticias y otros factores del mercado. El horizonte de inversión de un administrador activo puede ser de meses, días o incluso horas o minutos.

Los gerentes activos son más propensos a usar apalancamiento que los gerentes pasivos porque están tan preocupados por mitigar el riesgo a corto plazo como por explotar a corto plazo ganancias. Esto, a su vez, introduce más riesgo en una cartera activa pero también puede proporcionar mayores rendimientos.

Por qué importa:

En general, el análisis constante asociado con la gestión activa implica más actividad comercial que la gestión pasiva. Por lo tanto, la negociación activa también requiere más tiempo y educación que la administración pasiva, y es importante tener en cuenta que las mayores comisiones por negociación y los impuestos por ganancias de capital pueden traducirse en mayores comisiones de administración y requisitos de devolución.

no es inmune a la controversia. Los gerentes pasivos observan que los gerentes activos con frecuencia no logran igualar o superar sus puntos de referencia, y cuestionan la confiabilidad de los métodos de los gerentes activos para reconocer y predecir las tendencias. Pero las áreas más notables de desacuerdo entre los gerentes activos y pasivos son teóricas más que mecánicas.

Muchos gerentes pasivos defienden la hipótesis del mercado eficiente, que dice que los precios de las acciones son aleatorios y ya reflejan toda la información disponible. Un primo de esta hipótesis, la teoría del paseo aleatorio también afirma que es imposible superar constantemente al mercado, especialmente a corto plazo, porque es imposible predecir los precios de las acciones.

A pesar de eso, la administración activa disfruta de un gran y leal seguimiento entre los inversores, y muchos gerentes activos han publicado retornos muy por encima de los puntos de referencia del mercado. Sin embargo, proporcionar retornos por encima de la media sigue siendo un gran desafío.

No importa dónde descansen sobre el tema, la mayoría de los analistas alientan incluso al inversor más pasivo a conocer y comprender los métodos de gestión activos, mantenerse al día con sus inversiones, y saber leer cuadros de valores.