Mantenimiento del rendimiento Definición y ejemplo |

Qué es:

Mantenimiento del rendimiento es un tipo de pago anticipado que los prestatarios pagan a los bancos para reembolsarles el pérdida de interés resultante del prepago de un préstamo.

Cómo funciona (Ejemplo):

La fórmula para la prima de mantenimiento del rendimiento es:

Mantenimiento del rendimiento = Valor presente de los pagos restantes en la hipoteca x (Tasa de interés - Tasa del Tesoro)

Tenga en cuenta La tasa del Tesoro debería ser para bonos de la misma duración que la hipoteca en cuestión. Supongamos que John obtiene una hipoteca de $ 1,000,000 de ABC Bank al 7%. El prestatario comienza a hacer pagos mensuales de la hipoteca. Dos años más tarde, las tasas de interés bajan drásticamente y John decide refinanciar el préstamo. Para hacerlo, John reembolsa el préstamo de $ 1,000,000 al sacar un préstamo similar a una tasa de interés más baja de un prestamista diferente y pagar el primer préstamo. Como resultado, ABC Bank pierde ocho años de pagos de intereses que de otro modo hubiera obtenido si las tasas de interés no hubieran disminuido lo suficiente como para inducir al prestatario a irse a otra parte.

El banco calcula el mantenimiento del rendimiento en base a las tasas de interés actuales y proyectadas sobre el curso de la vida de la hipoteca.

Por qué es importante:

El mantenimiento del rendimiento

ayuda a los prestamistas a obtener el mismo rendimiento independientemente de si todos los pagos de la hipoteca se realizan hasta el vencimiento. La idea detrás del mantenimiento del rendimiento es que permite a los prestamistas ser indiferentes al prepago. El mantenimiento del rendimiento es más común en la industria de las hipotecas comerciales.