Por qué sigo a Buffett en este mercado derrotado |

Como economista para el estado de Iowa, aprendí ese estímulo económico puede afectar el crecimiento, pero solo si se le da tiempo para trabajar. Por supuesto, la paciencia no es algo por lo que los inversores o los mercados son conocidos.

La naturaleza rezagada de los estímulos en la economía puede ser insoportable para los que tienen intereses, especialmente cuando el mercado quiere una gratificación instantánea. Esto a menudo se manifiesta en whipsaws, donde los precios de las acciones saltan a las noticias de estímulo económico, solo para caer cuando el estímulo no se produce en un crecimiento económico inmediato.

Con esto en mente, y con un poco de paciencia, puedes cumplirlo. dinero ya que el resto del mercado se pierde en el panorama general.

Por ejemplo, un aumento en las medidas de estímulo en un país pronto puede reactivar su economía. Como resultado, un socio comercial clave también podría ver el salto de su mercado. Además, Warren Buffett se ha interesado por este mercado vencido. Y una de mis estrategias favoritas ofrece la posibilidad de recibir un pago mientras esperamos un rebote.

China aumenta sus medidas de estímulo

A partir del 8 de julio, el índice Hang Seng en Hong Kong había caído un 14% en solo un mes debido a que los inversores tomaron ganancias luego de una gran recuperación en 2015. En respuesta a esta debilidad, los chinos el gobierno aceleró las medidas de estímulo que había estado gestionando desde noviembre.

El Banco Popular de China (BPC) ha reducido la tasa de interés de referencia cuatro veces desde noviembre y simplemente ha reducido el coeficiente de reserva para los bancos en otro punto porcentual. El gobierno ha utilizado regularmente programas de préstamos para reactivar la economía. A principios de este mes, el PBOC extendió $ 25 mil millones en préstamos a un prestamista estatal para el redesarrollo de barrios marginales.

Ya vimos estas nuevas medidas de estímulo comenzar a fluir cuando la segunda economía mundial supera las expectativas de crecimiento del segundo trimestre con un 7% de crecimiento anualizado del PBI. Y mientras que iShares China Large-Cap (NYSE: FXI) está casi un 20% por encima de su máximo de abril, las acciones siguen subiendo un 13% en el último año. Ese impulso es probablemente solo el comienzo.

Hoy, quiero ver otro mercado que se mueve de cerca con el PIB de China: Australia. Este país envió casi un tercio de sus $ 266.8 mil millones en exportaciones de mercancías de 2014 a China. Como resultado, su mercado bursátil, que ha caído un 20% durante el año pasado, podría recibir un gran impulso de la recuperación de la economía china.

El siguiente gráfico representa el crecimiento anualizado del PIB en China frente al rendimiento trimestral del iShares MSCI Australia (NYSE: EWA) , un ETF con exposición a 70 empresas australianas. Los puntos de datos son para los resultados finales, por lo que el crecimiento del PIB y el rendimiento del fondo que se muestran son superiores al trimestre anterior.

Si bien el crecimiento económico de China y las acciones australianas no están completamente sincronizados, existe una relación clara. El crecimiento del PIB cayó un 0,3% en el segundo trimestre de 2013 y las acciones de las empresas australianas se desplomaron un 15,3% durante el trimestre. Cuando el crecimiento económico repuntó en el trimestre siguiente, las acciones subieron un 14,7% en tres meses.

Hubo algunos trimestres en los que las acciones australianas lograron superar el crecimiento más débil de China con rendimientos positivos, pero la tendencia ha sido bastante constante. Cuando el crecimiento económico chino repunta, también lo hacen las acciones australianas.

¿Qué significa eso ahora? Un fuerte estímulo en China desde noviembre podría sorprender al mercado con un crecimiento económico más fuerte en los próximos seis meses. Esa sería una sorpresa bienvenida para los inversores en acciones de Australia y debería enviar acciones más altas.

Buffett invierte menos de

No soy el único que mira el mercado accionario australiano. Warren Buffett dijo recientemente a CNBC que planea asignar una cartera adicional de $ 2 mil millones al año de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) a compañías en el país.

Las acciones de las compañías australianas se ven baratas, cotizando por menos de 16 veces las ganancias, un descuento del 9% en las valoraciones del índice MSCI World, según analistas de Goldman Sachs (NYSE: GS).

Pero el horizonte de tiempo de Buffett de 10 a 30 años es un poco más largo de lo que quiero esperar para un intercambio. En lugar de adoptar el enfoque a largo plazo, podemos utilizar una estrategia que nos pague mientras esperamos un rebote. De hecho, podríamos obtener ganancias sin tomar una posición en acciones.

Al vender opciones de venta en EWA, nos comprometemos a comprar las acciones a un precio determinado si están por debajo de ese precio al vencimiento. Por este compromiso, cobramos una prima ahora y la mantenemos sin importar lo que hagan las acciones.

Con EWA operando a $ 21.04 en el momento de escribir estas líneas, podemos vender la EWA 22 de octubre Poner alrededor de $ 1.40 cada una ($ 140 por contrato). Si EWA cierra por debajo del precio de ejercicio de $ 22 al vencimiento el 16 de octubre, se nos asignarán 100 acciones por contacto a ese precio. Como recibimos $ 1.40 en primas de opciones, nuestro costo real es de $ 20.60 por acción, un descuento del 2.1% con respecto al precio actual.

Para estar preparados para este escenario, queremos asegurarnos de tener suficiente dinero en nuestra cuenta para cubrir la compra. Esto significa reservar $ 2,060 por cada contrato de venta que vendamos más los $ 140 que recaudamos.

Si EWA cierra por encima de $ 22 al vencimiento, mantenemos la prima para una ganancia de 6.8% en 89 días. Eso es un retorno anualizado del 28%.

El vencimiento de octubre nos dará tiempo para que los datos económicos mensuales de China comiencen a mostrar los efectos del estímulo reciente. A medida que China y posiblemente incluso el crecimiento mundial comience a alegrarse, el mercado australiano podría aparecer, lo que nos permitiría obtener buenos beneficios en este negocio.

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Este artículo se publicó originalmente en ProfitableTrading.com: ¿Por qué sigo a Buffett en este mercado derrotado?