Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) Definición y Ejemplo |
Why the U.S. Government Bought 'Troubled Assets'
Tabla de contenido:
Qué es:
El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) es un programa del gobierno de EE. UU. creado en un intento de mitigar las consecuencias de la crisis de las hipotecas subprime de 2007-2008.
Cómo funciona (Ejemplo):
La crisis de las hipotecas subprime llegó al frente de la economía de EE. UU. En marzo de 2008 con la venta forzosa de Bear Stearns al Bank of America. Pero solo después de que Lehman Brothers, un gran banco de inversión y un jugador importante en la economía global, pudiera fallar en septiembre de 2008, la crisis de las hipotecas subprime llegó a un punto crítico.
Durante la crisis de crédito global posterior a Lehman, se hizo evidente que muchas de las principales instituciones financieras estadounidenses: Fannie Mae, Freddie Mac, American International Group, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley y muchos otros: tenían grandes cantidades de "activos tóxicos" en sus balances. A menos que pudieran vender estos activos tóxicos y obtener algo de efectivo, muchas de estas instituciones financieras habrían fallado de la misma manera en que Lehman Brothers falló.
Estas circunstancias llevaron directamente a la aprobación del TARP por parte del Congreso el 3 de octubre de 2008. El TARP otorgó de inmediato al Tesoro de Estados Unidos la capacidad de comprar hasta $ 700 mil millones para comprar valores respaldados por hipotecas (MBS) de instituciones financieras que querían vender ellos. Durante gran parte de 2008 y 2009, TARP fue el único comprador global de estos activos problemáticos.
Al comprar activos tóxicos de las instituciones financieras con problemas del país, el Tesoro de EE. UU. Inyectó la muy necesaria liquidez en el sistema financiero. Esto permitió a muchos bancos e instituciones financieras importantes mantenerse a flote durante el tiempo suficiente para volver a ordenar sus balances.
Por qué importa:
TARP cambió la forma en que los inversionistas deben considerar el riesgo sistémico y la intervención del gobierno como se relacionan con la empresa privada. En 2008 y 2009, el gobierno federal de EE. UU. Tuvo que decidir si permitía que los inversores privados absorbieran miles de millones en pérdidas por el colapso del sistema financiero mundial o si intervenía para evitar una catástrofe económica que probablemente causara estragos económicos en todo el mundo.. Al final, el gobierno de EE. UU. (Así como el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, etc.) optaron por intervenir para estabilizar el sistema financiero a través de programas como el TARP.
La Oficina de Presupuesto del Congreso esperaba originalmente que el TARP costara contribuyentes de hasta $ 300 mil millones, pero en última instancia, el costo final para los contribuyentes será menos de $ 25 mil millones. Aunque es muy controvertido, es indiscutible que el TARP y otras intervenciones gubernamentales en todo el mundo evitaron lo que podría haber sido el mayor desastre económico desde la Gran Depresión.
