Cómo dejar de cumplir con sus propias inversiones

Por Joe Allaria

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Cuando las inversiones tienen un rendimiento inferior, los inversores inevitablemente y con razón hacen la pregunta del millón: ¿por qué?

A menudo, el bajo rendimiento se atribuye a una mala selección de inversiones. Pero, ¿por qué algunos inversionistas se encuentran no solo con un rendimiento inferior a los valores de referencia, sino también con un rendimiento inferior a sus propias inversiones? La respuesta probable es la mala conducta del inversor.

Dejando a un lado las tarifas y los costos de transacción, parece imposible que uno pueda rendir menos que sus propias inversiones, pero este tipo de ocurrencia ocurre con frecuencia y no solo con acciones, sino con fondos mutuos, fondos de índice y más. Este es probablemente el resultado de tratar de predecir los mercados o reaccionar ante eventos a corto plazo en los mercados.

En mi práctica, he sido testigo de esto en múltiples ocasiones con posibles clientes. Al enterarme de su bajo rendimiento, inmediatamente siento curiosidad por escuchar más de su historia, y la historia generalmente es así:

Cliente potencial: “Bueno, las cosas parecieron ir bien durante algunos años, pero luego hubo una corrección, y nuestro [ingrese su acción / fondo mutuo / ETF de elección] perdió una gran parte de su valor. Fue en ese momento que no pudimos soportar ver que el valor disminuyera aún más, así que lo vendimos para proteger nuestra cartera ".

En momentos como estos, siento que he pasado de ser un asesor financiero a un consejero de comportamiento. Este es un papel en el que me encuentro jugando cada vez más, especialmente en mercados agitados. Es simplemente la naturaleza humana abandonar algo que no parece funcionar bien y comprar algo solo cuando parece seguro y estable.

Sin embargo, esa estrategia te arruinará como inversionista. En mi ejemplo, cuando mi cliente potencial se sintió incómodo con el desempeño del mercado y vendió sus participaciones para "proteger" su cartera, lo que estaban haciendo era reaccionar en función de sus emociones y, en última instancia, hacer la peor elección posible en ese momento en particular. La inversión inteligente no debe hacerse con sentimientos o emociones; Debe hacerse con lógica.

Los fundamentos de inversión y el comportamiento real de los inversores tienden a ser opuestos completos cuando hay volatilidad presente. La clave es considerar los mejores y peores escenarios de manera proactiva. El mejor momento para considerar el peor escenario posible no es después de que ocurra una corrección, sino cuando las cosas van bien, cuando las cosas están estables, cuando el pánico no domina el comportamiento de los inversores.

Es la misma razón por la que las aerolíneas realizan demostraciones de emergencia antes del despegue, cuando el avión está seguro y en tierra. Un momento de crisis no es el mejor momento para idear planes. Esa conversación debe suceder antes.

Los inversores deben seguir el mismo principio. Al invertir, considere el peor de los casos y pregúntese cuánta volatilidad puede manejar. Luego pregúntese cómo reaccionará cuando el mercado se acerque a ese nivel.

Luego, haga un compromiso y respete el plan, no solo en los buenos tiempos, sino también en los malos. Desarrolle una estrategia de inversión que se ajuste a su horizonte de tiempo. Para muchos, ese período de tiempo puede ser de 20 años o más. Comprométase a ser un inversor a largo plazo y no quedar atrapado en los giros diarios del mercado. Comprométase con una estrategia de asignación de activos diversificada y deje que el resto se ocupe de sí mismo.

Incluso puede considerar solicitar la ayuda de un "consejero de comportamiento" calificado, un asesor financiero con una responsabilidad fiduciaria para guiar sus inversiones. Él o ella te ayudarán a navegar a través de la turbulencia.