Incluso el Sr. Spock podría usar un plan financiero

Por Jarrett B. Topel

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Mientras trabajaba para obtener mi licenciatura en finanzas, luego mi designación de Certified Financial Planner® y finalmente mi maestría en planificación financiera, me enseñaron constantemente sobre la "teoría de la elección racional" y su lugar en la teoría moderna de la cartera. Aprendí que los inversores racionales siempre toman las decisiones correctas basadas en hechos y estadísticas, no en emociones o reacciones viscerales, y por eso los mercados son tan eficientes a largo plazo.

En el mundo estéril de la academia, es fácil saber lo que hay que hacer: comprar cuando los precios son bajos, vender cuando los precios son altos y mantener la inversión a largo plazo. Los valores deben comprarse o venderse según sus fundamentos, no los consejos de un vecino o un impulso impulsado por el miedo o la emoción.

Armado con estas teorías, reforzado durante muchos años de estudio, comencé a convertirme en asesor financiero, para ayudar a las personas a alcanzar sus objetivos financieros a través de una planificación e inversión racional y no emocional. Realmente creí que era básicamente un juego de números.

Sin embargo, una vez que comencé a trabajar con personas reales de carne y hueso (no hipotéticas "personas racionales"), rápidamente se hizo evidente que hay muy pocos, si es que los hay, inversores puramente racionales (o asesores financieros, en realidad). Si se detiene y piensa en las personas en su vida, estoy bastante seguro de que estará de acuerdo en que los humanos tienden a liderar con sus corazones y agallas, no sus mentes racionales. Es una de las cualidades más entrañables del ser humano. Todos pensamos que el lado frío, calculador, "lógico" del medio Vulcano, mitad Vulcano, el Sr. Spock era genial, pero lo amábamos por el lado irracional, emocional y humano.

Un Vulcano de pura sangre sería un excelente inversor y seguramente se adheriría a la teoría de la elección racional. Para nosotros, los humanos, nuestra naturaleza impulsiva e impetuosa, que nos hace tan interesantes, también resulta en que tengamos malos instintos de inversión.

Salí a caminar recientemente, cuando se me ocurrió una idea que creo que esboza la idea. Di que estás en una caminata y te encuentras con un gran oso. Lo más racional, según la mayoría de los expertos, es acostarse y jugar muerto o pararte tan alto como puedas e intentar impresionar al oso con tu tamaño y ferocidad. Después de haber leído su guía confiable de vida silvestre, si se adhiriera a las leyes de la teoría de la elección racional, elegiría una de estas tácticas, tal vez dependiendo del tipo de oso que esté enfrentando y de cómo el oso parece estar actuando.

Eso suena bien en el papel, pero en la vida real, sería muy difícil (si no imposible) para la mayoría de las personas. En realidad, si nos enfrentamos a esta situación, la mayoría de nosotros haríamos exactamente lo "incorrecto" (o irracional), que es correr por nuestras vidas. El mecanismo de lucha o huida en nuestro cerebro que nos hace sentir la necesidad de "hacer algo" ante una amenaza puede tener efectos muy perjudiciales en ciertas situaciones. Cuando se trata de un éxito a largo plazo como inversionista, puede ser desastroso.

Lo que he aprendido en los años transcurridos desde que dejé la escuela es que para ser un gran asesor y para ayudar verdaderamente a sus clientes a mantenerse en el camino hacia sus metas, debe ser bueno con los números, las estadísticas y los análisis, sí, pero más importante, usted debe ser bueno para reconocer y comprender las trampas de comportamiento que llevan a los inversores a tomar malas decisiones. Comprender cómo y por qué los clientes reaccionan ante la adversidad y la euforia, y utilizar esta información para guiarlos hacia las decisiones correctas (o racionales), es fundamental para ayudarlos a lograr el éxito a largo plazo.

Hay algunas buenas noticias. Aunque no podemos reprogramar nuestros cerebros o instintos de comportamiento en una sola vida (o incluso, de hecho, a lo largo de muchas generaciones), hay algunos pasos que podemos tomar para mitigar los instintos que tienden a hacernos pobres inversionistas.

Primero, podemos entender y aceptar nuestro lado humano y los rasgos de comportamiento que nos hacen tomar decisiones emocionales o irracionales. Si sabemos que es probable que actuemos de manera irracional, y si somos capaces de dar un paso atrás y ver nuestro comportamiento tal como es, una reacción impulsiva al estrés o la exuberancia, es mucho más probable que podamos resistir.

Una segunda forma de mantener la emoción fuera de la ecuación, y probablemente la más importante, es tener un plan y seguirlo. Es por esto que un plan financiero escrito es tan importante y poderoso. Al planificar para el futuro y comprometernos a documentar lo que haremos en un escenario dado en el futuro, ayudamos a eliminar la temida palabra "F" de finanzas e inversión. Esa palabra "F", por supuesto, es "Sentir". Tan pronto como "sentimos" debemos hacer algo frente a la turbulencia, sabemos que la emoción, no la razón, está a cargo del espectáculo, y eso crea un clima maduro. Por invertir errores.

Por extraño que parezca, la clave para una inversión sólida a largo plazo es nunca "sentir" o, más precisamente, nunca responder basado en lo que "sentimos". Se gasta tanto tiempo y energía en nuestro negocio debatiendo qué estrategia de inversión es la mejor, a pesar de que existen varios enfoques que pueden dar resultados positivos. Lo más importante es que tenemos una estrategia y nos atenemos a ella.

Un buen plan financiero o un plan de inversión debe considerarse y articularse en un momento de calma, de modo que pueda actuar como un faro cuando las emociones son altas. Si podemos mantenernos enfocados, no en el ruido a corto plazo que nos rodea constantemente, sino en los objetivos a largo plazo que nos hemos fijado, aumentamos enormemente nuestras posibilidades de éxito financiero. La clave para nosotros, los humanos (e incluso los mitad humanos) es tener un plan y estar atados a él, especialmente cuando nuestros instintos nos dicen que huyamos.

Imagen a través de iStock.

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