Definición y ejemplo de cargo de ventas |

Qué es:

También llamado comisión o carga, a cargo de venta es una tarifa pagada para comprar o vender una inversión específica. Se expresa como un porcentaje de la cantidad invertida. El término se usa con más frecuencia cuando se trata de fondos mutuos.

Cómo funciona (Ejemplo):

En general, hay dos tipos de cargos por ventas: cargas de front-end y back-end. Una carga de front-end es una tarifa pagada para comprar una inversión, y una carga de back-end es una tarifa pagada para vender una inversión (también se puede llamar un cargo de venta contingente diferido, un cargo de salida o un cargo de canje). Un fondo sin carga es un fondo mutuo que no cobra ninguna tarifa de este tipo.

Supongamos que está interesado en hacer una inversión de $ 10,000 en el fondo mutuo de la Compañía XYZ. Si el fondo tiene una carga de front-end del 4%, entonces de la inversión de $ 10,000, $ 400 ($ 10,000 x.04) es un cargo de ventas pagado a la compañía de fondos, y como resultado, se invierten $ 9,600 en el fondo. Idealmente, las ganancias de la inversión deberían compensar con creces la carga de front-end. En este ejemplo, el fondo cargado front-end debe devolver 14.6% en un año para alcanzar $ 11,000 en valor.

Si el fondo tiene una carga de back-end de 4%, entonces debe pagar un cargo de $ 400 en la venta de la inversión. Una vez más, lo ideal es que las ganancias de la inversión compensen con creces la carga de back-end. En este ejemplo, el fondo de fondos cargados debe devolver 14% en un año para alcanzar un valor de $ 11,000 después del cargo de ventas.

Claramente, el tamaño del cargo de ventas afecta el tamaño del rendimiento del inversor. En nuestro ejemplo, si el fondo XYZ de la Compañía es un fondo sin carga, entonces para alcanzar un valor de $ 11,000 después de un año, necesita generar solo un rendimiento del 10%.

Los cargos por ventas varían ampliamente y pueden aplicarse a las reinversiones de dividendos, intereses o ganancias de capital. Los fondos mutuos de carga front-end a menudo se denominan Acciones A. Cuando se analiza la información de negociación de fondos mutuos, los fondos mutuos cargados en el front-end tendrán precios de oferta mayores que el valor del activo neto del fondo (o precio de oferta). El precio de venta es igual al valor del activo neto del fondo más la carga inicial.

Las cargas de back-end comúnmente se evalúan sobre el valor inicial de la inversión, aunque algunas compañías calculan la tarifa sobre el valor final si el precio de la acción es menor que el precio de compra original. Los fondos mutuos de carga back-end a menudo se denominan Acciones B. En general, las cargas de back-end se reducen por cada año que el inversor tiene la inversión. Si el inversor mantiene la inversión el tiempo suficiente, muchas compañías de fondos renuncian al cargo de venta. Por ejemplo, una tarifa de back-end puede ser del 5% en el primer año, del 4% en el segundo año y así sucesivamente hasta que el cargo por venta sea cero.

Con frecuencia, los inversores pueden pagar cargos de venta reducidos si hacen grandes inversiones. El monto que califica para una carga reducida se denomina punto de corte y varía de inversión a inversión. Algunos fondos tienen muchos más de un punto de interrupción. En algunos casos, un inversor puede firmar una carta de intención con la empresa de inversión, prometiendo invertir una cierta cantidad a lo largo del tiempo para calificar para el cargo de ventas reducido desde el principio.

Por qué es importante:

Gastos de venta disuadir a los inversores de negociar con frecuencia sus acciones de fondos mutuos, una actividad que requiere que los fondos tengan cantidades considerables de efectivo disponibles en lugar de invertidos. En general, sin embargo, un cargo de venta se considera pago por la experiencia del corredor en la selección del fondo adecuado. Notablemente, existe una considerable controversia sobre si los fondos de carga funcionan mejor o peor que los fondos sin cargo.

Los cargos de venta están más frecuentemente asociados con fondos mutuos, pero las anualidades, pólizas de seguro de vida y sociedades limitadas también pueden tenerlos. Los fondos mutuos deben divulgar las cargas y otras tarifas en sus prospectos, y es importante comprender que una carga es solo uno de los varios tipos de tarifas que se pueden cobrar. Por lo tanto, cuando se comparan las inversiones, los inversionistas deben tener cuidado de evaluar todas las tarifas asociadas con una inversión, no solo el tamaño de la tarifa de venta. Además, la naturaleza de la inversión, la tolerancia al riesgo del inversor y el horizonte temporal del inversor siempre deben tenerse en cuenta al evaluar cualquier inversión.