Folleto - Explicación completa y ejemplo |

Qué es:

Un prospecto es un documento legal emitido por compañías que ofrecen valores a la venta. Los fondos mutuos también brindan un prospecto a clientes potenciales, que incluye una descripción de las estrategias del fondo, los antecedentes del administrador, la estructura de comisiones del fondo y los estados financieros de un fondo.

Cómo funciona (Ejemplo):

Para tener una idea del papel del prospecto, supongamos que la Compañía XYZ está buscando una OPI. Antes de lanzar la oferta pública inicial, la empresa XYZ primero debe presentar una declaración de registro, que divulga toda la información importante sobre la compañía, con la SEC. Parte de la declaración de registro es el folleto, que debe proporcionarse a todos los compradores del nuevo ejemplar.

Luego de que la empresa XYZ presenta la declaración de registro ante la SEC para su revisión, comienza un período de enfriamiento. Durante este período de 20 días, los corredores de valores pueden analizar la nueva oferta pública inicial con los clientes, pero la única información que se puede distribuir es el prospecto preliminar.

Cuando la declaración de registro entre en vigencia, la empresa XYZ modificará el prospecto preliminar para agregar información tan importante como el precio de oferta y el margen de suscripción. Este prospecto final debe contener:

• Descripción de la oferta

• Historial de la empresa

• Descripción de la administración

• Precio

• Fecha

• Venta de descuentos

• Uso de los productos

• Descripción de la suscripción

• Información financiera

• Riesgos para compradores

• Opinión legal sobre la formación de la empresa

• Cláusula de exención de responsabilidad SEC

Cuando se publica el prospecto final, los corredores pueden recibir órdenes de aquellos clientes que indicaron interés durante el período de enfriamiento. Una copia del prospecto final debe preceder o acompañar a todas las confirmaciones de ventas.

Por qué es importante:

El papel del prospecto es hacer que los inversores sean conscientes de los riesgos de una inversión. Sin esta información, esencialmente tendrían que hacer inversiones "a la vista". Esta divulgación también protege a la empresa de las reclamaciones de que no divulgó por completo suficiente información sobre sí misma o sobre los valores en cuestión.