Proporción Precio / Libro (P / B) Definición y Ejemplo |

Qué es:

El relación precio / cartera mide el precio de mercado de una empresa en relación con su valor contable. La proporción indica la cantidad de capital que los inversionistas pagan por cada dólar en activos netos.

El valor en libros, generalmente ubicado en el balance general de una compañía como "capital contable", representa el monto total que quedaría si la compañía liquidara todos sus activos y reembolsaron todos sus pasivos.

Cómo funciona (Ejemplo):

Hay un par de maneras de calcular el valor en libros, dependiendo de la compañía. A los efectos de este ejemplo, supondremos que la mejor medida del valor en libros es Activos totales - Pasivos totales. También asumiremos que las acciones de la Compañía XYZ se cotizan a $ 6 por acción y hay 100 acciones en circulación.

Balance para la Compañía XYZ

Año que finaliza el 31 de diciembre de 2009

Activos

Efectivo 1,000

Cuentas por cobrar 500

Inventario 500

Activos corrientes totales 2,000

Pasivos

Cuentas por pagar 500

Deuda actual a largo plazo 500

Pasivos corrientes totales 1,000

Deuda a largo plazo 500

Pasivos totales 1,500

Patrimonio neto del propietario 500

Ratio P / B = Stock Precio / Valor libro por acción

Valor contable: 2,000 - 1,500 = 500 (tenga en cuenta que esto es lo mismo que el patrimonio de los propietarios)

Valor contable por acción: 500/100 = $ 5

Ratio P / B = $ 6 / $ 5 = 1.2

La relación AP / B inferior a 1.0 puede indicar que una acción está infravalorado, mientras que una relación mayor que 1.0 puede indicar que una acción está sobrevaluada.

Tenga en cuenta que no siempre es razonable calcular el valor en libros como Activos totales - Pasivos totales. Dependiendo del balance de la compañía, podría tener sentido restar activos intangibles, fondos de comercio y / o acciones preferentes de las secciones correspondientes del balance.

Por qué es importante:

El precio de la razón de libros indica si el valor de los activos de una empresa es comparable o no al precio de mercado de sus acciones. Por esta razón, puede ser útil para encontrar acciones de valor. Es especialmente útil cuando se evalúan empresas que están compuestas principalmente de activos líquidos, como finanzas, inversión, seguros y empresas bancarias.

La relación precio-valor contable no es tan útil para empresas con grandes gastos en I + D o empresas con altos niveles de propiedad u otros activos fijos. Dado que los activos a largo plazo se mantienen en el balance al costo original, si los precios de mercado de esos activos aumentan o disminuyen drásticamente, el valor en libros puede diferir dramáticamente del valor de mercado.

Como la mayoría de las proporciones, es mejor comparar P / B ratios dentro de las industrias. Las acciones tecnológicas, por ejemplo, a menudo se venden por encima del valor en libros, mientras que las acciones financieras a menudo se negocian por debajo del valor en libros.