Valor Presente Neto (VPN) Definición y Ejemplo |
Como calcular el VPN o el VAN (valor presente neto o valor actual neto)
Tabla de contenido:
Qué es:
Valor presente neto (VPN) es el valor presente de las entradas de efectivo esperadas de una inversión menos los costos de adquisición de la inversión.
Cómo funciona (Ejemplo):
La fórmula para VPN es:
VPN = (Ingresos de efectivo de la inversión) - (salidas de efectivo o costos de inversión)
Supongamos que la Compañía XYZ quiere comprar la Compañía ABC. Examina cuidadosamente las proyecciones de la Compañía ABC para los próximos 10 años. Descontará los flujos de efectivo proyectados hasta el presente utilizando su costo de capital promedio ponderado (WACC) y luego resta el costo de la compra de la Compañía ABC.
[Para saber cómo calcular el valor presente (PV), asegúrese de leer A Introducción al valor presente y sus muchos usos]
Costo de compra de la empresa ABC hoy: $ 1,000,000
Valor actual (PV) de los flujos de efectivo de la empresa adquiriente ABC:
Año 1: $ 200,000
Año 2: $ 150,000
Año 3: $ 100,000
Año 4: $ 75,000
Año 5: $ 70,000
Año 6: $ 55,000
Año 7: $ 50,000
Año 8: $ 45,000
Año 9: $ 30,000
Año 10: $ 10,000
Total: $ 785,000
Ahora que conocemos el flujo de efectivo total para los próximos 10 años (los ingresos totales de efectivo de la inversión), junto con el costo total de la inversión en la Compañía ABC, puede usar la fórmula para calcular el VAN:
Valor actual neto (VPN) = $ 785,000 - $ 1,000,000 = - $ 215,000
En este punto, la administración de la Compañía XYZ usaría la regla del valor actual neto para decidir si desea o no perseguir la adquisición de la Compañía ABC. Debido a que el VAN es negativo, deberían decir "No".
Por qué es importante:
VAN se utiliza para analizar una decisión de inversión y brindarle a la administración una forma clara de indicar si la inversión agregará valor a la compañia. Típicamente, si una inversión tiene un valor presente neto positivo, agregará valor a la compañía y beneficiará a los accionistas de la compañía.
Los cálculos del valor presente neto pueden usarse para adquisiciones (como se muestra en el ejemplo anterior) o futuros proyectos de capital. Por ejemplo, si una empresa decide abrir una nueva línea de productos, puede usar el VAN para averiguar si las entradas de efectivo futuras proyectadas cubren los costos futuros de comenzar y ejecutar el proyecto. Si el proyecto tiene un VAN positivo, agrega valor a la empresa y, por lo tanto, debe considerarse.
